Оценка стоимости предприятия

  • Содержание
  • Введение
  • Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки стоимости предприятия (бизнеса) 1.1 Постановка задания на оценку С
  • 1.2 Макроэкономическое окружение объекта оценки
  • Здоровая ферма 2.1 Кратка характеристика ООО «Здоровая ферма»
  • 2.2 Анализ хозяйственной деятельности компании Проведем анализ хозяйственной деятельности компании Здоровая ферма.
  • Показатели Год Темпы роста, %
  • 3 - Динамика реализации На рисунке
  • Заказчик
  • Таблица
  • 6 - Структура рабочего состава в 2012 г.
  • 9 - Структура оборотных средств ООО «Здоровая ферма»
  • 8 - Анализ себестоимости. Элементная группировка Показатели
  • Факторы Изменение с
  • 2.3 Финансовое состояние оцениваемой компании
  • Глава 3. Определение рыночной стоимости компании затратным подходом
  • Заключение

  • Скачать 86.13 Kb.


    Дата26.11.2019
    Размер86.13 Kb.
    Типкурсовая работа

    Скачать 86.13 Kb.

    Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Южно-Уральский государственный университет» (НИУ)

    Факультет «Международный»

    Кафедра «Антикризисное управление»

    КУРСОВАЯ РАБОТА

    По дисциплине: «Оценка стоимости предприятия»

    Руководитель работы, Т.А. Харламова

    Студент группы Мн-626, А.Р. Туктамышева

    Челябинск 2015г

    Содержание

    • Введение
    • Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки стоимости предприятия (бизнеса)
    • 1.1Постановка задания на оценку
    • 1.2 Макроэкономическое окружение объекта оценки
    • Глава 2. Описание и анализ финансового состояния компании
    • Здоровая ферма
    • 2.1 Кратка характеристика ООО «Здоровая ферма»
    • 2.2 Анализ хозяйственной деятельности компании
    • 2.3 Финансовое состояние оцениваемой компании
    • Глава 3. Определение рыночной стоимости компании затратным подходом
    • Заключение
    • Список использованной литературы

    Введение

    Оценка компании, являясь частным случаем оценки бизнеса, проводится с целью выявления результатов её деятельности. Данная процедура представляет собой глубокий организационный, финансовый и технологический анализ деятельности компании, её перспектив в будущем.

    Оценка компании может определять рыночную стоимость как закрытую, так и открытую, а также оценку имущественного комплекса в целом, либо имущественных комплексов по отдельным продуктовым линиям. Особое внимание в оценке компании уделяется финансовому анализу, с помощью которого принимаются решения о слиянии или приобретения компании.

    В Российской Федерации данные о рыночной цене проданных компаний, особенно в малом и среднем бизнесе, находящиеся в собственности у частных инвесторов, обычно являются закрытыми. Полученная информация из сети Интернет и других СМИ о результате, который дала оценка стоимости компании, уже реализованной на открытом рынке, требует подтверждения, поскольку, как показывает практика, владельцы бизнеса любят переоценивать собственный бизнес, из-за чего цена предложения нередко завышается в несколько раз. Однако бывают случаи, когда компании остаются недооцененными. Причинами таких расхождений в стоимости могут служить отсутствие информации о текущем состоянии рынка, ограниченность сроков, в течение которых нужно продать бизнес. Оценка компании включает в себя не только оценку активов, но и оценку стоимости долга компании, и эффективности основной деятельности.

    Оценка стоимости компании - это самый объективный способ узнать, действительно ли эффективно работала компания. Актуальность данной работы заключается в том что, современный бизнес не может развиваться без справедливой оценки своей стоимости. Владелец любого предприятия всегда заинтересован в справедливой оценке своего бизнеса.

    Объектом данной работы является оценка бизнеса затратным методом. Предметом данной работы является ООО «Здоровая ферма».

    Целью данной работы является оценка бизнеса ООО «Здоровая ферма» затратным методом».

    Для поставленной цели нужно решить следующие задачи:

    - рассмотреть теоретические и методические аспекты оценки стоимости предприятия, а именно задание на оценку и макроэкономическое окружение компании;

    - провести анализ хозяйственной деятельности компании ООО «Здоровая ферма»;

    - провести анализ финансового состояния деятельности компании ООО «Здоровая ферма»;

    • - определелить рыночную стоимость компании затратным подходом.

    Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки стоимости предприятия (бизнеса)

    1.1 Постановка задания на оценку

    С
    тановление и развитие оценки возможно только в условиях рыночных отношений и правового регулирования предпринимательской деятельности. Стоимость - лучшая из общеизвестных мер оценки результатов деятельности потому, что оценка требует всей полноты информации. Платой за универсальность категории стоимости является сложность ее определения, поскольку стоимость изменяется со временем, неодинакова для различных участников рынка и даже зависит от целей, с которыми выступают участники рынка. Для оценочной деятельности предприятие рассматривается как товар, в состав которого входят при осуществлении предпринимательской деятельности все виды имущества, обращаемые в его организационно-правовых рамках, и права на это имущество.

    Функционально предприятие представляет собой самостоятельный хозяйствующий субъект, производящий продукцию, оказывающий услуги и занимающийся различными видами коммерческой деятельности. Собственник бизнеса имеет право продать предприятие, заложить, застраховать, завещать и т.д.

    Таким образом, бизнес становится объектом сделки, обладающий признаками товара особого рода.

    Во-первых, это товар инвестиционный, т.е. товар, вложение в который осуществляются с целью отдачи в будущем; затраты и доходы разделены во времени. Причем размер прогнозируемой прибыли имеет вероятностный характер, что с необходимостью требует учета риска возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность.

    Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые может получить собственник, представляет собой верхний предел рыночной цены со стороны покупателя.

    Во-вторых, бизнес является системой; причем возможна реализация как системы в целом, так и отдельных ее подсистем и даже элементов. В этом случае элементы бизнеса становятся основой формирования иной, качественно новой системы.

    В-третьих, потребность в этом товаре зависит от процессов, которые происходят как внутри самого товара, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в обществе приводит бизнес к неустойчивости, с другой стороны, его неустойчивость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в самом обществе.

    Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара - потребность в регулировании купли- продажи. В-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для стабильности в обществе, необходимо участие государства не только регулирования механизма купли-продажи бизнеса, но и в формировании рыночных цен бизнеса, в его оценке.

    Объект оценки - общество с ограниченной ответственностью «Здоровая ферма».

    Юридический адрес: 454084, Челябинск, ул.Кирова, 5г/2

    Фактический адрес: 456889, Челябинская область, Аргаяшский район, п Ишалино, ж/д ст

    Эл. адрес: law@zferma.com

    Телефон/факс: + 7 351 777 0 777

    Генеральный директор Группы Компаний «Здоровая Ферма» - Евгений Наруков

    стоимость макроэкономический затратный

    ОГРН

    1127460003164

    ИНН

    7460002000

    Код ОКПО

    12588628

    Код ОКАТО

    75206845001

    Дата регистрации

    15 мая 2013 года


    Предметом оценки является - определение рыночной стоимости компании затратным подходом

    Вид стоимости - рыночная.

    Оценка стоимости предприятия ООО «Здоровая ферма» будет проводиться затратным подходом.

    1.2 Макроэкономическое окружение объекта оценки

    Консолидация рынка бройлерного птицеводства началась 10 лет назад. Небольшим местным игрокам все сложнее конкурировать с крупными холдингами. Инфляция затрат, отсутствие роста цен на неразделанное мясо, ошибки в управлении, ограниченные возможности создания добавленной стоимости -- все это не в пользу локальных компаний

    Предпосылки к консолидации птицеводческой отрасли в России через покупку крупными компаниями более мелких появились еще в начале 1990-х. Именно с развития небольших региональных предприятий начинали свой бизнес ныне один из крупнейших производителей мяса птицы «Черкизово» и некогда успешный, а сейчас переставший существовать холдинг «ОГО». В последние три-пять лет случаи банкротства небольших птицефабрик участились, пик пришелся на 2013 и 2014-й, считает вице-президент Международной программы развития птицеводства (UIPDP) Альберт Давлеев. По его оценке, за последние годы из-за закрытия или временной приостановки деятельности предприятий с рынка ушло примерно 350 тыс. т мяса птицы. Но выпавшие объемы в целом серьезно не влияют на отрасль и тем более не грозят дефицитом продукции, уверен эксперт: в этот же период запускались площадки с потенциальным объемом вдвое больше потерянного.

    Птицеводческая отрасль России начала бурно развиваться с 2005--2006 годов, демонстрируя двузначные темпы роста. Тогда же начался и процесс консолидации рынка. Лидирующие позиции в отрасли уверенно удерживают крупнейшие игроки, такие как «Приосколье», «Черкизово», «Ресурс» и другие. Только за последние три года топ-10 ведущих предприятий (см. таблицу) увеличили выпуск мяса бройлера на 37% до 2,46 млн т в живом весе, нарастив таким образом свою долю в общем объеме производства с 46,6% в 2012 году до 48,6% в 2014-м. На остальные предприятия приходится 2,6 млн т и 51,4% рынка.

    В ближайшие годы процесс консолидации, увеличения доли лидеров и ухода с рынка небольших, неэффективных предприятий ускорится. Темпы закрытия птицефабрик будут расти, но крупные компании подберут лишь малую часть из них, остальные продолжат ликвидироваться. Главной причиной этого является резкий рост цен на корма и энергоносители. В кризисной ситуации рискует оказаться птицефабрика, у которой отсутствует одно из звеньев производственной цепочки. Процесс консолидации российской птицеводческой отрасли за счет приобретения крупными игроками небольших предприятий в целом не уникален. Подобная картина наблюдается на рынках многих стран: во всем мире происходит процесс слияния и поглощения. Даже такой развитый рынок, как Северная Америка, до сих пор полностью не сформировался и, мало того, испытывает влияние извне. Сейчас на него приходят бразильские и мексиканские компании, которые покупают местных игроков. В Европе крупные компании продолжают скупать более мелких производителей. На Украине этот процесс завершился пять-семь лет назад, но еще не затронул рынки Казахстана и Белоруссии. В целом процесс слияния начинается почти во всех странах мира, он не имеет особых национальных черт и главным образом диктуется необходимостью снижения себестоимости производства: у крупного предприятия издержки меньше.

    Также важен региональный фактор. В некоторых областях производство куриного мяса в целом неэффективно. Например, на Северо-Западе высокая стоимость доставки кормов на предприятия делает бессмысленной экономию в других сегментах бизнеса. В Северо-Кавказском федеральном округе традиционно много птицы выращивают на домашних подворьях, и промышленное производство не пользуется большим спросом. Доходит до того, что крупные птицефабрики подращивают бройлерных цыплят до двухнедельного возраста и отдают их на откорм в ЛПХ. На Дальнем Востоке, наоборот, очень высокий спрос: расстояние между предприятиями большое, они не могут удовлетворить потребности региона, что создает высокую зависимость от импорта.

    Региональное преимущество -- одна из составляющих успеха предприятия. Чем ближе птицефабрика находится к производству зерна и комбикорма, тем благоприятнее это сказывается на бизнесе.

    Недобросовестная работа менеджмента и владельцев приводит к проблемам с финансированием и росту долгов, с которыми предприятие может расплатиться только за счет новых кредитов. В итоге это приводит к нехватке оборотных средств и закрытию комплекса. В такой ситуации оказались птицефабрики «Обшаровская» (входила в холдинг «Цыпочка») в Самарской области и «Среднеуральская» (100% акций принадлежит администрации Свердловской области).

    «Среднеуральская» была ГУПом и долгие годы балансировала на грани банкротства. Министерство по управлению государственным имуществом Свердловской области видит в этом вину замминистра ведомства Александра Самбурского, который возглавлял совет директоров птицефабрики. Чиновники считают, что Самбурский не проводил «мероприятия по совершенствованию механизмов управления акционерным обществом», и пытаются через суд взыскать с него 202,1 млн руб.

    В июле «Среднеуральская» была объявлена банкротом. В отношении нее открыто конкурсное производство на шесть месяцев. В апреле по требованию Сбербанка, которому компания задолжала 228,8 млн руб., на предприятии ввели наблюдение.

    В Челябинской области в свое время в отрасль шли значительные инвестиции, и сейчас на птицефабриках региона работает современное оборудование. В Свердловской области такого не было. Если бы три-четыре года назад компания инвестировала в модернизацию, то сегодня легче смогла переживать любые экономические трудности -- удорожание кормов и прочих ресурсов. Продукция была бы более конкурентна в рознице, поскольку сети предпочитают брать более дешевое мясо, даже если его приходится возить из других регионов.

    Таблица 1 - Крупнейшие производители мяса птицы в 2014 году

    Название

    Тыс.руб.

    Доля рынка, %

    1

    Приосколье

    514

    10,1

    2

    Черкизово

    417

    8,2

    3

    Ресурс

    275

    5,4

    4

    Белгранкорн

    252

    5

    5

    Белая птица

    240

    4,7

    6

    Северная

    210

    4,1

    7

    Продо

    173

    3,4

    8

    Акашевская

    156

    3,1

    9

    Здоровая ферма

    120

    2,4

    10

    Челны-Бройлер

    106

    2,1

    Заключение сделок по слиянию и поглощению не означает, что та или иная птицефабрика закрывается и прекращает работу. Чаще всего крупный игрок планирует нарастить собственные объемы, приобретая дополнительные мощности.

    Рисунок 1 - Доли рынка бройлерного птицеводства в 2012 году

    Рисунок 1 - Доли рынка бройлерного птицеводства в 2014 году

    Однако поглощаются не только мелкие предприятия. Например, группа «Черкизово» в прошлом году купила «Лиско Бройлер» -- крупнейшего производителя мяса птицы в Воронежской области с объемом 85 тыс. т/ год. Ранее холдинг приобрел четыре птицефабрики «Моссельпрома» (свыше 56 тыс. т/год) вместе с долгом более чем в $180 млн. «Белая птица» в 2014 году выкупила «Оптифуд», который был одним из крупнейших производителей мяса птицы в ЮФО, «Ресурс» поглотил «Ставропольский бройлер» (более 70 тыс. т/год). Покупал он и мелкие -- буквально в несколько птичников -- активы на Ставрополье, находящиеся не в очень хорошем финансовом состоянии. Это позволило «Ресурсу» стать монополистом на местном рынке с совокупным объемом производства 300 тыс. т мяса в год.

    Как правило, если позволяют финансовые возможности, крупный игрок предпочитает инвестировать в расширение и модернизацию уже имеющихся мощностей, чем в покупку и восстановление активов.

    Глава 2. Описание и анализ финансового состояния компании


    Здоровая ферма

    2.1 Кратка характеристика ООО «Здоровая ферма»

    В Группу Компаний «Здоровая Ферма» входят: Аргаяшская птицефабрика, Комсомольская птицефабрика, Кунашакская птицефабрика (этап строительства), Родниковский свинокомплекс, Завод по глубокой переработке, Молочный завод «Здоровая Ферма», Комбикормовый завод, Торговый дом «Здоровая Ферма».

    Группа Компаний «Здоровая Ферма» производит охлажденные и замороженные продукты из мяса птицы и свинины, полуфабрикаты, копченые деликатесы, колбасные изделия, яйцо и молочную продукцию.

    Группа Компаний «Здоровая Ферма» на сегодняшний день достигает в птицеводстве самых высоких показателей на Урале. В 2012 году объем производства составил около 56 000 тонн мяса птицы. С запуском Кунашакской птицефабрики Группа Компаний «Здоровая Ферма» будут производить 150 тысяч тонн мяса птицы в год. Мощность Родниковского свинокомплекса составляет16 тыс. тонн свинины в год.

    Генеральный директор Группы Компаний «Здоровая Ферма» - Евгений Наруков

    Предприятие «Торговый дом Здоровая ферма» с юридическим названием «ООО «Здоровая ферма»», работает в сфере «Колбасы и колбасные изделия »

    Группы Компаний «Здоровая Ферма» насчитывает уже более сорока лет. Компания постоянно совершенствует производство, внедряет новые технологии, использует современное оборудование. Именно это и дает возможность производить по-настоящему вкусную и здоровую продукцию.

    Таблица 2 - Датированная история компании

    1967

    История «Здоровой Фермы» начинается с открытия в 1967 году крупной по тем временам птицефабрики в Аргаяшском районе Челябинской области.

    2001

    Спустя 34 года работы, на птицефабрике забурлила совершенно новая жизнь. Новое предприятие получило название «Уралбройлер», под которым и завоевало любовь и доверие потребителей.

    2003

    Одним из важных этапов в реконструкции производства стала покупка современного инкубационного оборудования: в 2003 году мы заключили контракт с компанией «Chick Master» (США).

    2004

    Тем временем компания росла, и в ее состав к 2004 году вошли Камышевская птицефабрика, Дербишевский совхоз и другие производственные площадки. Ассортимент продукции постоянно пополнялся новинками, специалисты компании старались отвечать вкусам и потребностям покупателей.

    2012

    2012 год становится для Группы Компаний годом открытий: в Красноармейском районе начинает выпуск своей продукции Родниковский свинокомплекс, а в Аргаяшском районе «Здоровая Ферма» открывает собственный Комбикормовый завод. Ведется активное строительство новой птицефабрики в Кунашакском районе. Продукция Группы Компаний «Здоровая Ферма» признана лауреатом регионального этапа всероссийской программы «100 лучших товаров России».

    В ноябре 2013 года «Здоровая Ферма» завершает строительство и запускает новый завод «Здоровая Ферма Деликатесы». Новое мясоперерабатывающее предприятие построено с нуля по современным технолгиям и с учетом всех технологических требований. Продукция «Здоровой Фермы Деликатесы» -- широкая линейка полуфабрикатов, колбас и мясных деликатесов из собственного охлажденного сырья.

    Еще одно значимое открытие года -- современный Завод по переработке боенских отходов. Благодаря безотходному производству Группа Компаний «Здоровая Ферма» ежемесячно экономит около 3 млн. рублей и делает свой вклад в защиту окружающей среды.

    2014

    Весной 2014 года состоялось торжественное открытие Кунашакской птицефабрики -- крупнейшего инвестиционного проекта Челябинской области. Предприятие построено по уникальной технологии «green field» («в чистом поле»). На открытии присутствовали министр сельского хозяйства Российской Федерации Николай Федоров и глава региона Борис Дубровский. С вводом в эксплуатацию новой птицефабрики объем производства на «Здоровой Ферме» достигнет невероятной отметки -- 150 000 тонн мяса птицы в год.

    Группа компаний «Здоровая Ферма» на сегодняшний день достигает в птицеводстве самых высоких показателей на Урале. В 2012 году объем производства составил около 56 000 тонн продукции в год. Сейчас мощность Аргаяшской птицефабрики составляет 80 000 тонн. Весной 2014 года запущена Кунашакская птицефабрика. Ее строительство велось с учетом самых современных инноваций и технологий, уникальных для Уральского региона. Проектная мощность новой птицефабрики составит 70 тысяч тонн мяса птицы в год. Таким образом, Аргаяшская и Кунашакская птицефабрики Группы Компаний «Здоровая Ферма» будут производить 150 тысяч тонн мяса птицы в год.

    На птицефабриках установлено современное оборудование от мировых лидеров сельскохозяйственного рынка: Chick Master (США), Big Dutchman (Германия), Meyn (Голландия), Ulma (Испания), Sealed Air Cryovac (США), Ossid (США), Bizerba (Германия), Haarslev (Дания). На предприятиях ежегодно производится реконструкция производственного процесса с целью создания идеальных условий содержания птицы, сохранения высокой яйценоскости. Продуманная логистика и строгое соблюдение санитарных норм дают возможность производить продукт с наименьшей себестоимостью.

    Натуральное и полезное мясо птицы и свинина со «Здоровой фермы» перерабатывается в колбасы, деликатесы и полуфабрикаты на новом современном заводе, который Группа Компаний «Здоровая Ферма» открыла в ноябре 2013 года. На прилавки продукт попадает в современной упаковке, позволяющей продлить сроки хранения мяса, а главное -- сохранить все его полезные свойства.

    «Здоровая Ферма» сама производит корма для выращивания птицы и свинины из экологически чистого, натурального сырья, без вмешательств различных химических препаратов, ГМО, антибиотиков и биодобавок. Комбикормовый завод работает с апреля 2012 года в поселке Ишалино Аргаяшского района Челябинской области. На данный момент аналогов мощному комбикормовому заводу «Здоровой фермы» в Челябинской области нет. На предприятии применяются последние разработки преимущественно российских производителей оборудования для комбикормовых заводов: «Технэкс», ЗАО «Совокрим», ООО Трест «УралСтройРесурс».

    Торговый дом -- официальный офис продаж продукции со «Здоровой Фермы». Наши полезные продукты можно приобрести в магазинах на всей территории Урала и Сибири. Компания активно развивает сотрудничество с федеральными и региональными розничными сетями. Надежными партнерами «Здоровой Фермы» являются такие крупные федеральные и региональные сети как «Метро», «Ашан», «Виват», «Дикси», «Копейка», «Купец», «Магнит», «Мегамарт», «Молния», «Монетка», «Седьмой континент», «Семья», «Проспект», «Пятерочка» и многие другие.

    Группа Компаний «Здоровая Ферма» уделяет большое внимание социальной деятельности. Мы считаем своим долгом помогать детским домам, не оставаться в стороне от общественно-значимых социальных проектов. Производя полезные продукты для активного дня, «Здоровая Ферма» пропагандирует здоровый образ жизни и поддерживает спортивные мероприятия региона и уральских спортсменов. Мы помогаем, чтобы сделать вложение в будущее нашей страны! Реальные поступки -- приоритет социальных проектов Группы Компаний «Здоровая Ферма».

    Группа Компаний «Здоровая Ферма» стремится к тому, чтобы каждый сотрудник был профессионалом своего дела. Именно поэтому в ряды «Здоровой Фермы» привлекаются лучшие кадры, способные эффективно решать поставленные перед ними задачи и поддерживать динамичное развитие предприятия. Условия труда и заработная плата в Группе Компаний «Здоровая Ферма» полностью соответствуют высоким требованиям к нашим сотрудникам.


    2.2 Анализ хозяйственной деятельности компании

    Проведем анализ хозяйственной деятельности компании Здоровая ферма.

    Таблица 3 - Динамика реализации продукции

    Показатели

    Год

    Темпы роста, %

    2012

    2013

    2014

    2013/12

    2014/13

    2014/12

    Выручка от реализации в действующих ценах, тыс. руб.

    5151600

    6676093

    6182832

    1,296

    0,926

    1,200

    Индекс изменения цен к приведенному году, %

    100

    107,50

    103,10

    1,075

    0,959

    1,031

    Выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс. руб.

    5151600

    6210319,07

    5578536,981

    1,206

    0,898

    1,083

    Из таблицы 3 видно, что выручка от реализации в действующих ценах возросла в 2013 году на 29,6%, по отношению к 2012 году, а затем снизилась в 2014 году на 7,4%, но её величина осталась большей значения выручки 2012 года на 20%, что говорит о её положительном изменении за три года.

    В 2013 году цены на продукцию по отношению к предыдущему году выросли на 7,5%, а затем в 2014 году выросли ещё на 3,1%.

    Тенденции динамики показателя выручки от реализации при этом остались прежними: в 2013 году выручка по отношению к 2012 году увеличилась на 20,6%, но в 2014 году снизилась на 10,2%, но при этом осталась большей значения выручки 2012 года на 8,3%.

    Графически это выглядит следующим образом (рисунок 3)

    Рисунок 3 - Динамика реализации

    На рисунке 3 мы наблюдаем, что по показателю выручки, как в действующих, так и в сопоставимых ценах, самым успешным является 2013 год, и самым худшим - 2012 год.

    Далее проведем анализ объёма и динамики продукции, работ, услуг по заказчикам.

    Таблица 4 - Анализ объёма и динамики продукции, работ, услуг по заказчикам

    Заказчик

    Отгруженная продукция, тыс. руб.

    Темпы роста, %

    2012

    Уд.вес, %

    2013

    Уд.вес, %

    2014

    Уд.вес, %

    2013/11

    2014/12

    2014/11

    Метро

    425402

    7,85

    518469

    6,17

    1115070

    13,99

    121,88

    215,07

    262,12

    Ашан

    580389

    10,71

    824189

    9,81

    818485

    10,27

    142,01

    99,31

    141,02

    Виват

    200603

    3,70

    244543

    2,91

    312968

    3,93

    121,90

    127,98

    156,01

    Дикси

    1386976

    25,60

    2574838

    30,66

    2387027

    29,94

    185,64

    92,71

    172,1

    Седьмой континент

    1976895

    36,48

    2069189

    24,64

    2404444

    30,16

    104,67

    116,2

    121,63

    Проспект

    426565

    7,87

    1722227

    20,51

    607375

    7,62

    403,74

    35,27

    142,39

    Семья

    422017

    7,79

    445231

    5,30

    327215

    4,10

    105,50

    73,49

    77,54

    Итого:

    5418847

    100

    8398686

    100

    7972584

    100

    154,99

    94,93

    147,13

    Из данной таблицы становится видно, что больше всего ежегодно отгружается продукции таким заказчикам как, Дикси и Седьмой континент. В 2012 году заказчику Седьмой континент было отгружено 36,48% продукции, но в 2013 году продажи начинают снижаться и удельный вес уже составляет 24,6%, тогда как в Дикси в 2013 году продажи увеличиваются и доля закупки составляет 30,66%. Но в 2014 году ситуация немного меняется и Седьмой континент уже заказывает 30,16% доли продаваемого товара. Наименьший удельный вес имеет такой контрагент как Виват, доля его закупок колеблется ежегодно от 2,1% до 3,93%.

    Рисунок 4 - Распределение продукции по заказчикам (в тысячах рублей)

    Рисунок 5 - Структура продаж по заказчикам

    Далее проведем анализ состава работающих по категориям персонала; дать оценку профессионально-квалификационного состава рабочих, а также провести анализ движения рабочих кадров, дав оценку текучести рабочей силы. (таблица 5)

    Таблица 5 - Анализ состава работников по категориям персонала

    Категория персонала

    2012 год

    2013 год

    2014 год

    Человек

    Уд.вес,%

    Человек

    Уд.вес,%

    Человек

    Уд.вес,%

    Среднесписочная численность работников, всего

    2367

    100%

    2546

    100%

    2552

    100%

    в том числе:

    Руководители

    73

    3,08%

    85

    3,34%

    86

    3,37%

    ИТР

    514

    21,72%

    549

    21,56%

    551

    21,59%

    Рабочие

    1726

    72,92%

    1841

    72,31%

    1842

    72,18%

    МОП

    35

    1,48%

    47

    1,85%

    47

    1,84%

    Работники охраны

    19

    0,80%

    24

    0,94%

    26

    1,02%

    Графически это будет выглядеть следующим образом:

    Рисунок 6 - Структура рабочего состава в 2012 г.

    Рисунок 7 - Структура рабочего состава в 2013 г.

    Рисунок 8 - Структура рабочего состава в 2014 г.

    Как видно из таблицы и из рисунка 6, наибольшим удельным весом обладает категория основных рабочих: в 2012 г. - 72,92%, в 2013 г. - 72,31%, в 2014 г. - 72,18. Следующей по объему является категория инженерно-технических работников: в 2012 г. - 21,72%, в 2013 г. - 21,56%, в 2014 г. - 21,59%. Наименьший удельный вес в рассматриваемом периоде имеют такие категории работников как руководители, МОП, работники охраны. На протяжении всего рассматриваемого периода каких-либо существенных изменений в структуре персонала не происходило, не смотря на динамику среднесписочной численности рабочих. В 2012 году среднесписочная численность работников составила 2367 человек, в 2013 году - 2546 человек (увеличилась на 179 человек), в 2014 году - 2552 человека (увеличилась на 6 человек).

    Далее проведем анализ общего состояния оборотных средств

    Оценка общего состояния оборотных средств организации проводится с целью выяснения тенденции их развития. Посредством вертикального и горизонтального анализа можно установить, насколько состояние оборотных средств исследуемого предприятия типично для данной отрасли.

    Таблица 6 - Оценка общего состояния оборотных средств ООО «Здоровая ферма» за последние 3 года

    Показатели

    2012

    2013

    2014

    Уд.вес, %

    2012

    2013

    2014

    Оборотные средства всего, в т.ч.:

    2206520,50

    1963843,50

    2113463,50

    100

    100

    100

    Запасы

    648792,50

    860052,50

    935045,50

    29,40

    43,79

    44,24

    Дебиторская задолженность

    600898,00

    668043,50

    608837,00

    27,23

    34,02

    28,81

    Краткосрочные финансовые вложения

    794411,50

    335484,50

    493505,00

    36,00

    17,08

    23,35

    Денежные средства

    83921,50

    74436,50

    60026,50

    3,80

    3,79

    2,84

    Прочие оборотные средства

    78497,00

    25826,50

    16049,50

    3,56

    1,32

    0,76

    Согласно данным таблицы 6, оборотные средства ООО «Здоровая ферма»в 2012 году составили 2206520,5 тысяч рублей. В 2013 году величина оборотных средств снизилась на 242677 тысяч рублей и составила 1963843,5 тысяч рублей. В 2014 году наблюдается рост оборотных средств на 149620 тысяч рублей, и в конечном итоге, в 2014 году величина оборотных средств достигает 2113463,5 тысяч рублей, что на 93057 тысяч рублей меньше значения 2012 года.

    Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств ООО «Здоровая ферма» в 2012 году имели краткосрочные финансовые вложения (36%), второе место занимали запасы (29,4%) и третьей по доле являлась дебиторская задолженность (27,23%). В 2013 году ситуация изменяется, так как начинает расти доля запасов и достигает 43,79%, так же увеличивается доля дебиторской задолженности до 34,02%, и третье место в структуре оборотных средств в 2013 году заняли краткосрочные финансовые вложения (17,08%). В 2014 году тенденция увеличения доли запасов сохранилась, и их удельный вес в структуре запасов составил 44,24%, доля дебиторской задолженности снизилась до 28,81%, но осталась второй по величине в структуре оборотных средств, третье место по прежнему занимали финансовые вложения и при этом их доля выросла до 23,35%. Наименьшим удельным весом в каждом году анализируемого периода обладали денежные средства и прочие оборотные средства. Структура показателя оборотных средств ООО «Здоровая ферма» по годам представлена на рисунке 9.

    Рисунок 9 - Структура оборотных средств ООО «Здоровая ферма»

    Анализ оборачиваемости оборотных средств представим в виде следующей таблицы:

    Таблица 7 - Коэффициентный анализ оборотных активов

    Показатели

    2012

    2013

    2014

    Абсолютное изменение

    2013/12

    2014/13

    2014/12

    1. Выручка от реализации, тыс.руб.

    4664295

    7299843

    6985693

    2635548

    -314150

    2321398

    2. Средняя величина оборотных средств, тыс.руб.

    2206520,5

    1963843,5

    2113463,5

    -242677

    149620

    -93057

    3. Оборачиваемость оборотных средств

    2,114

    3,717

    3,305

    1,603

    -0,412

    1,191

    4. Себестоимость, тыс.руб.

    4770896

    7021361

    6835338

    2250465

    -186023

    2064442

    5. Средняя величина товарно-материальных запасов, тыс.руб.:

    Сырье и материалы

    606114

    813287,5

    882013

    207174

    68724,5

    275898

    Готовая продукция

    41849

    46061

    50356,5

    4212

    4295,5

    8507,5

    Товары

    111

    102

    105,5

    -9

    3,5

    -5,5

    6. Оборачиваемость товарно-материальных запасов, об/год:

    Сырье и материалы

    7,871

    8,633

    7,750

    0,76202

    -0,8836

    -0,1216

    Готовая продукция

    114,003

    152,436

    135,739

    38,4335

    -16,697

    21,7363

    Товары

    42981,045

    68836,873

    64789,934

    25855,8

    -4046,9

    21808,9

    7. Срок хранения запасов, дни:

    Сырье и материалы

    45,736

    41,699

    46,453

    -4,037

    4,754

    0,717

    Готовая продукция

    3,158

    2,362

    2,652

    -0,796

    0,29

    -0,506

    Товары

    0,008

    0,005

    0,006

    -0,003

    0,001

    -0,002

    8. Дебиторская задолженность, тыс.руб.

    600898

    668043,5

    608837

    67145,5

    -59207

    7939

    9. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об/год:

    7,940

    10,510

    11,227

    2,571

    0,717

    3,287

    10. Срок погашения дебиторской задолженности, дни:

    45,342

    34,252

    32,066

    -11,090

    -2,186

    -13,276

    Согласно данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств в 2013 году увеличилась на 1,603 оборотов в год, а в 2014 году данный показатель снизился на 0,412 оборотов в год. Рост оборачиваемости за период составил 1,191 оборотов в год.

    Величина производственных запасов за рассматриваемый период увеличилась на 275898 тыс. руб., что связано с увеличением объемов работ выполняемых организацией. Скорость оборота производственных запасов уменьшилась на 0,122 оборота.

    В 2014 году по сравнению с 2012 годом величина готовой продукции увеличилась на 8507 тыс. руб., что говорит о повышении деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в 2014году по сравнению с 2012 годом увеличился на 21,736 оборота. Рост показателя говорит об увеличении спроса на продукцию предприятия.

    На предприятии за 2012-2014гг. наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 7939 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности связано с ростом объемов реализации продукции, а, следовательно, и повышением покупательской способности. Скорость оборота дебиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 3,287 оборота, что говорит о сокращении продаж в кредит на короткий срок.

    Кроме того, необходимо сравнить динамику оборотных средств с динамикой объемов реализации. Превышение темпов роста оборотных активов над ростом объемов реализации чаще всего является признаком проблем, связанных с оплатой отгруженной продукции (выполненных и принятых заказчиком строительных работ) и низкого уровня контроля над дебиторской задолженностью, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия.Таблица 8 - Анализ себестоимости. Элементная группировка

    Показатели

    2012

    Уд.вес, %

    2013

    Уд.вес, %

    2014

    Уд.вес, %

    Абс. изменение

    2013/11

    2014/12

    1.Затраты на производство, всего, тыс.руб.

    4770896

    100

    7021361

    100

    6835338

    100

    2250465

    -186023

    2.В том числе:

    а) Материальные затраты

    1914561

    40,13

    2924285

    41,65

    2697882

    39,47

    1009724

    -226403

    б) Топливо

    421587

    8,84

    536567

    7,64

    613978

    8,98

    114980

    77411

    в) Энергия

    21517

    0,45

    29469

    0,42

    33588

    0,49

    7952

    4119

    г) Затраты на ОТ с ОСН

    1057591

    22,17

    1401585

    19,96

    1481246

    21,67

    343994

    79661

    д) Амортизация ОФ

    162245

    3,40

    206112

    2,94

    231961

    3,39

    43867

    25849

    е) Оплата услуг сторонних организаций

    811059

    17,00

    1470426

    20,94

    1404133

    20,54

    659367

    -66293

    ж) Прочие расходы

    382336

    8,01

    452917

    6,45

    372550

    5,45

    70581

    -80367

    3.Объем продукции, тыс.руб.

    4664295

    7299843

    6985693

    2635548

    -314150

    4.Затраты на рубль продукции, всего, руб.

    1,023

    0,962

    0,978

    -0,061

    0,017

    В том числе:

    а) Материалоемкость

    0,410

    0,401

    0,386

    -0,010

    -0,014

    б) Зарплатоемкость

    0,227

    0,192

    0,212

    -0,035

    0,020

    в) Амортизациеемкость

    0,035

    0,028

    0,033

    -0,007

    0,005

    г) Прочие удельные затраты

    0,351

    0,341

    0,347

    -0,010

    0,006

    В абсолютном выражении затраты ООО «Здоровая ферма» в 2013 году выросли на 2250465 тысяч рублей и затем, в 2014 году, снизились на 186023 тысяч рублей. Эта экономия включала в себя снижение материальных затрат на 226403 тысяч рублей, снижение расходов по оплате услуг сторонних организаций на 66293 тысяч рублей и снижение величины прочих расходов на 80367 рублей. Наибольшим удельным весом в структуре затрат ООО «Здоровая ферма» в каждом году анализируемого периода обладали материальные затраты, затраты на оплату труда с ОСН и расходы по оплате услуг сторонних организаций. Значительным изменениям, в течение анализируемого периода, структура затрат ООО «Здоровая ферма» не подвергалась.

    Затраты на 1 рубль продукции снизились в 2013 году на 0,061 руб./руб., а затем, в 2014 году, увеличились на 0,017 руб./руб. Изменение затрат на 1 рубль продукции произошло в том числе за счет изменения следующих показателей:

    - Материалоемкость в 2013 году снизилась на 0,01 руб./руб., а в 2014 году снизилась на 0,014 руб./руб. и составила 0,386 руб./руб., то есть на 1000 рублей выполненных работ приходилось 386 рублей материальных затрат;

    - Зарплатоемкость в 2013 году снизилась на 0,035 руб./руб., а в 2014 году увеличилась на 0,02 руб./руб. и составила 0,212 руб./руб., то есть на 1000 рублей выполненных работ приходилось 212 рублей затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды персонала;

    - Амортизациеемкость в 2013 году уменьшилась на 0,007 руб./руб., а в 2014 году увеличилась на 0,005 руб./руб. и составила 0,033 руб./руб., то есть на 1000 рублей выполненных работ приходилось 33 рубля амортизационных отчислений;

    - Прочие удельные затраты снизились в 2013 году на 0,1 руб./руб. и увеличились на 2014 году на 0,006 руб./руб., и составили 0,347 руб./руб., то есть на 1000 рублей выполненных работ приходилось 347 рублей прочих затрат.

    Расчет влияния эффективности использования производственных ресурсов на изменение себестоимости продукции (работ, услуг) и прибыли можно представить в виде таблицы 9:

    Таблица 9 - Влияние эффективности использования производственных ресурсов на изменение себестоимости и прибыли

    Факторы

    Изменение с 2012 г. по 2013 г.

    Изменение с 2013 г. по 2014 г.

    Изменение затрат на 1 рубль объема продукции, руб.

    Изменение полной себестоимости, тыс.руб.(+, -)

    Изменение прибыли, тыс.руб.

    Изменение затрат на 1 рубль объема продукции, руб.

    Изменение полной себестоимости, тыс.руб. (+, -)

    Изменение прибыли, тыс.руб.

    Изменение материалоемкости

    -0,010

    -72093,813

    72093,813

    -0,014

    -100555,892

    100555,892

    Изменение зарплатоемкости

    -0,035

    -253595,099

    253595,099

    0,020

    139978,452

    -139978,452

    Изменение амортизации емкости

    -0,007

    -47809,124

    47809,124

    0,005

    34719,065

    -34719,065

    Изменение прочих удельных затрат

    -0,010

    -71819,588

    71819,588

    0,006

    42000,854

    -42000,854

    Итого

    -0,061

    -445317,623

    445317,623

    0,017

    116142,479

    -116142,479

    Результаты данных расчетов показывают, что в 2014 году полная себестоимость продукции выросла, а величина прибыли сократилась, а в 2013 году наблюдается обратная ситуация.

    - Снижение материалоемкости в 2013 году на 0,01 руб./руб. привело к снижению себестоимости на 72093,813 тыс. руб.; Снижение материалоемкости в 2014 году на 0,014 руб./руб. привело к снижению себестоимости на 100555,892 тыс. руб.;

    - Снижение зарплатоемкости в 2013 году на 0,035 руб./руб. привело к снижению себестоимости на 253595,099 тыс. руб.; Увеличение зарплатоемкости в 2014 году на 0,02 руб./руб. привело к увеличению себестоимости на 139978,452 тыс. руб.;

    - Снижение амортизациеемкости в 2013 году на 0,007 руб./руб. привело к снижению себестоимости на 47809,124 тыс. руб.; Увеличение амортизациеемкости в 2014 году на 0,005 руб./руб. привело к увеличению себестоимости на 34719,065 тыс. руб.;

    - Снижение прочих удельных затрат в 2013 году на 0,01 руб./руб. привело к снижению себестоимости на 71819,588 тыс. руб.; Увеличение амортизациеемкости в 2014 году на 0,006 руб./руб. привело к увеличению себестоимости на 42000,854 тыс. руб.


    2.3 Финансовое состояние оцениваемой компании

    Финансовое состояние предприятия -- это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.

    Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.

    Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.

    Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а следовательно, и прибыль.

    Смысл финансового анализа -- в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

    Основные задачи финансового анализа:

    оценка финансового состояния предприятия;

    определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

    прогнозирование финансового состояния предприятия;

    обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

    Таблица 10 - Анализ уровня и динамики прибыли ООО «Здоровая ферма»

    Показатели

    2012

    2013

    2014

    Абсолютное изменение

    2013/12

    2014/13

    2014/12

    Выручка от реализации

    4664295

    7299843

    6985693

    2635548

    -314150

    2321398

    Себестоимость

    4770896

    7021361

    6835338

    2250465

    -186023

    2064442

    Валовая прибыль (убыток)

    -106601

    278482

    150355

    385083

    -128127

    256956

    Коммерческие расходы

    292

    252

    201

    -40

    -51

    -91

    Управленческие расходы

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Прибыль (убыток) от продаж

    -106893

    278230

    150154

    385123

    -128076

    257047

    Доходы от участия в других организациях

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Проценты к получению

    23176

    12554

    28242

    -10622

    15688

    5066

    Проценты к уплате

    3596

    13168

    22897

    9572

    9729

    19301

    Прочие доходы

    402798

    157942

    158521

    -244856

    579

    -244277

    Прочие расходы

    243462

    307649

    239666

    64187

    -67983

    -3796

    Прибыль (убыток) до налогообложения

    72023

    127909

    74354

    55886

    -53555

    2331

    Текущий налог на прибыль

    17573

    46275

    21011

    28702

    -25264

    3438

    Изменение отложенных налоговых обязательств

    10713

    2551

    11098

    -8162

    8547

    385

    Изменение отложенных налоговых активов

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Прочее

    19

    85

    3906

    66

    3821

    3887

    Чистая прибыль

    43718

    78998

    38339

    35280

    -40659

    -5379

    Табличный анализ дополним факторным анализом прибыли:

    1. Расчет влияния фактора «выручка от реализации»:

    а) - выручка от реализации отчетного периода в сопоставимых ценах:

    - индекс цен на продукцию (товары, услуги);

    - выручка от реализации отчетного периода.

    Выручка от реализации в сопоставимых ценах увеличилась с 4664295 тыс.руб. в 2012 году до 6790551,628 тысяч рублей в 2013 году и затем снизилась до 6302928,293 тысяч рублей в 2014 году.

    б)- изменение выручки от реализации за счет изменения цен:

    В 2013году выручка от реализации увеличилась на 509291,372 тыс.руб. за счет роста цен, а в 2014 году - на 682764,707 тыс.руб.

    в) - изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки:

    - выручка прошлого года;

    - рентабельность продаж прошлого года:

    - прибыль от реализации предыдущего года

    Таким образом, изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки составит:

    За счет изменения выручки от реализации продукции прибыль в 2013 году снизилась на 48733 тысяч рублей, а в 2014 году снизилась на 37992 тысяч рублей.

    2. Расчет влияния фактора «цена»:

    За счет изменения ценовой политики прибыль от реализации в 2013 году уменьшилась на 11672,96 тысяч рублей и выросла в 2014 году на 26020,16 тысяч рублей.

    3. Расчет влияния фактора «себестоимость реализованной продукции»:

    доля выручки, необходимая для покрытия себестоимости;

    Таким образом:

    За счет изменения себестоимости продукции прибыль от реализации в 2013 году снизилась на 4453,18 тысяч рублей и в 2014 году выросла на 1161,425 тысяч рублей.

    В экономической литературе представлено множество методик различных авторов по анализу финансового состояния организации. В таблице 10 представлен перечень показателей, утвержденный методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству. Среднемесячная выручка характеризует объем доходов за отчетный период и определяет ее основной финансовый ресурс. Доля денежных средств в выручке характеризует финансовый ресурс с точки зрения его качества (ликвидности). Общая степень платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью, объемами заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами.

    Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам характеризует структуру долгов в части кредитов и займов. Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию, связанную с текущей платежеспособностью, объемами краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности.

    Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами и характеризует ликвидность оборотных средств. Собственный капитал в обороте характеризует финансовую устойчивость. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости)характеризует долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотными активами характеризует оборачиваемость оборотных активов. Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Рентабельность оборотного капитала характеризует эффективность использования оборотного капитала организации. Рентабельность продаж характеризует эффективность реализации продукции, работ, услуг. Среднемесячная выработка на одного работника характеризует эффективность использования трудовых ресурсов. Показатель фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств организации. Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность организации.

    Таблица 10 - Анализ финансового состояния ООО «Здоровая ферма» за 2012-2014 гг.

    № п/п

    Показатели

    Тестовое значение

    2012г.

    2013г.

    2014г.

    Общие показатели

    1.

    Среднемесячная выручка

    388691

    608320

    582141

    2.

    Доля денежных средств в выручке

    0,0180

    0,0102

    0,0086

    Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

    3.

    Общая степень платежеспособности

    1,70813

    0,68165

    1,41999

    4.

    Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

    0,08475

    0,06416

    0,07785

    5.

    Степень платежеспособности по текущим обязательствам

    1,62338

    0,61749

    1,34215

    6.

    Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

    3,4969

    5,22811

    2,70499

    7.

    Собственный капитал в обороте

    1542586

    1549183

    1286827

    8.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

    0,6991

    0,78885

    0,60887

    9.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости)

    0,7965

    0,87039

    0,77665

    Показатели деловой активности и рентабельности

    10.

    Коэффициент обеспеченности оборотными активами

    5,67679

    3,22831

    3,6305

    11.

    Коэффициент оборотных средств в производстве

    1,66917

    1,41382

    1,60622

    12.

    Рентабельность оборотного капитала

    0,01981

    0,04023

    0,01814

    13.

    Рентабельность продаж

    -0,0229

    0,03811

    0,02149

    14.

    Среднемесячная выработка на одного работника

    164,213

    238,932

    228,112

    Показатели эффективности использования необоротного капитала и инвестиционной активности организации

    15.

    Фондоотдача

    0,36807

    0,49241

    0,36666

    16.

    Коэффициент инвестиционной активности

    0,00276

    0,00156

    0,00549

    Из таблицы 10 видно, что показатель среднемесячной выручки ООО «Здоровая ферма» увеличивается в 2013 году, то есть условия стремления к максимуму выполняется, но уменьшается в 2014 году. При этом в 2014 году его величина (582141 тыс. руб.) больше показателя среднемесячной выручки в 2012 году (388691 тыс. руб.).

    Рассчитав коэффициенты платежеспособности, следует, что коэффициент общей платежеспособности имеет скачкообразную динамику, и при этом его величина ниже рекомендуемого значения (2), следовательно, предприятие не способно покрыть все свои обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Коэффициент текущей ликвидности равный в 2014 году 2,705 показывает, что предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов.

    Анализ показателей финансовой независимости позволяет сделать вывод о финансовой независимости предприятия в течение анализируемого периода. В 2012 году собственный капитал предприятия составлял 79,65%, в 2013 году он вырос до 87,04%, и в 2014 году он составил 77,7%.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имел максимальное значение в 2012 году (5,677), и после снижения в 2013 году до 3,228 он начал расти и к 2014 году достиг 3,63.Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и увеличения возможности проводить независимую финансовую политику.


    Глава 3. Определение рыночной стоимости компании затратным подходом

    Затратный подход оценки предприятия основывается на следующем положении: стоимость предприятия может быть определена как разница между рыночной стоимостью и стоимостью его активов и общей суммой обязательств предприятия на дату оценки. Для этого балансовая стоимость активов, а также совокупная стоимость всех обязательств предприятия должна быть скорректирована на основе рыночной цены.

    Данный метод предусматривает следующую последовательность действий:

    1 этап. Анализируется структура внеоборотных активов, и определяются объекты, которые должны быть исключены из оценки. Внеоборотные активы включают основные средства - 23 642 166 руб. Основные средства включают в себя здания, сооружения, машины и оборудование.

    2 этап. Осуществляется оценка недвижимого имущества предприятия. Так как в балансе нет разделения основных средств на более мелкие составляющие, предположим что большая часть основных средств это здания и сооружения, построенные в 2010 году. Тогда примем индекс переоценки, равный 1,1.

    23 642 166*1,1=26 006 382,6 руб.

    3 этап. Оценка стоимости долгосрочных финансовых вложений. У нашего предприятия нет долгосрочных финансовых вложений.

    4 этап. Оценка оборотных активов. Для расчёта оборотные активы группируются следующим образом:

    - запасы предприятия составляют 50 356+882 013=932 369 руб.;

    - НДС по приобретенным ценностям - 8 650 614 руб.;

    - дебиторская задолженность - из общей суммы дебиторской задолженности на основе проведенного анализа финансового состояния предприятия исключается задолженность с истёкшим сроком исковой давности, а также нереальная к взысканию в связи с ликвидацией должника.

    - расход будущих периодов оценивается по балансовой стоимости, либо подлежит исключению из баланса - информация о расходах будущих периодов отсутствует;

    - денежные средства предприятия в сумме составляют 60 026 000 руб.

    5 этап. Определение общей стоимости активов предприятия путём суммирования оценочной стоимости внеоборотных активов и оборотных активов - общая стоимость активов составит:

    60 026 000+8 650 614+26 006 382,6+932 369 = 95 615 365,6

    Таблица 11 - Оценка дебиторской задолженности

    Наименование показателя

    Сумма задолженности

    Штрафные санкции

    недоимка

    Коэффициент текущей стоимости

    оценка

    1.Общая сумма задолженности

    608837

    2. в том числе краткосрочные финансовые вложения

    -

    3.Задолженность к оценке просроченная из нее

    608837-

    -

    -

    -

    -

    4. Задолженность а пределах установлен ного срока погашения

    608837

    -

    -

    1

    608837

    Итого

    608837

    6 этап. Определение общей суммы обязательств предприятия на дату оценки по данным бухгалтерского баланса (долгосрочные обязательства), займы и кредиты, кредиторская задолженность. При этом с целью установления реального уровня этих обязательств следует запросить в налоговой инспекции информации о начисленных, но не предъявленных предприятием штрафных санкций за задержку налоговых выплат в бюджет и во внебюджетные фонды:

    - кредиторская задолженность составляет 1 743 453 руб., в том числе по налогам и сборам - 775 643 руб.;

    - займы и кредиты организации предприятия составляют 2 200 480 руб. Общая сумма обязательств предприятия составила 3 943 934 руб.

    Таблица 12 - Оценка кредиторской задолженности

    Наименование показателя

    Сумма задолженности

    Штрафные санкции

    недоимка

    Коэффициент текущей стоимости

    Оценка

    1.Общая сумма задолженности

    3 943 934

    2. в том числе по налогам и сборам

    775 643

    3.Задолженность к оценке, из нее просроченная

    3 943 934

    4. Задолженность в пределах установленного срока погашения

    3 943 934

    1

    3 943 934

    Итого

    3 943 934

    7 этап. Стоимость предприятия по затратному методу (на основе чистых активов) - как разность между общей стоимостью активов предприятия и общей суммой обязательств предприятия. Стоимость предприятия по затратному методу составит:

    95 615 365,6-3943934 = 91671431,6руб.

    Таким образом, стоимость компании ООО «Здоровая ферма», оцененная в рамках затратного подхода по состоянию на 01.01.2015 составляет 91671431,6 руб.


    Заключение

    Предприятие «Торговый дом Здоровая ферма» с юридическим названием «ООО «Здоровая ферма»», работает в сфере «Колбасы и колбасные изделия».

    Группы Компаний «Здоровая Ферма» насчитывает уже более сорока лет. Компания постоянно совершенствует производство, внедряет новые технологии, использует современное оборудование. Именно это и дает возможность производить по-настоящему вкусную и здоровую продукцию.

    выручка от реализации в действующих ценах возросла в 2013 году на 29,6%, по отношению к 2012 году, а затем снизилась в 2014 году на 7,4%, но её величина осталась большей значения выручки 2012 года на 20%, что говорит о её положительном изменении за три года.

    В 2013 году цены на продукцию по отношению к предыдущему году выросли на 7,5%, а затем в 2014 году выросли ещё на 3,1%.