Создание бизнес-плана хостела как плановой основы для создания и управления деятельностью предприятия индустрии гостеприимства в Санкт-Петербурге

  • Глава 3
  • Анализ динамики денежных потоков малого предприятия гостиничной сферы выявил особенную важность контроля и учёта влияния
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • Правительства Российской Федерации
  • Федеральная целевая программа
  • Российского союза туриндустрии

  • Скачать 161.69 Kb.


    Дата06.10.2017
    Размер161.69 Kb.
    Типдипломная работа

    Скачать 161.69 Kb.

    Наконец, 4-м организационным конкурентным преимуществом проекта «Comeback Hostel» является наличие в его команде дипломированного архитектора, способного разработать и воплотить оригинальный дизайн интерьеров (см.

    Конкурентное преимущество - экономическая категория, означающая наличие у экономического субъекта уникальных характеристик, выгодно отличающих данный экономический субъект от других аналогичных субъектов на рынке.
    приложение 5), что существенно сократит инвестиционные затраты в начале, и расходы на обновление интерьеров. Однако, перепланировки помещения требуют разработки проекта специалистами, и его согласования в городских инстанциях. В инвестиционные затраты заложим стоимость разработки и согласования проекта перепланировки нежилого помещения в старом фонде при указанных параметрах обойдётся в 150 000 руб. [73]. Необходимые для согласования перепланировки документы даны в приложении 4, а в приложении 3 представлен проект перепланировки выбранного нежилого помещения.

    Разработка дизайн-проекта будет выполнена бесплатно (привлечён знакомый архитектор), а примерная стоимость работ по демонтажу, ремонтно-отделочным работам и проведению коммуникаций, с учётом стоимости материалов, составит 556 888 руб. В таблице 9 приведена ориентировочная смета реализации перепланировки и отделочных работ для 13-ти комнат и нежилой площади, составленная в программе «Калькулятор ремонта» ремонтно-отделочной компании «Нева-ремонт»:

    Таблица 9 - Проект сметы переоборудования помещений «Comeback Hostel»

    Вид работ

    Цена (руб.)

    Полы

    77 150

    Демонтаж старого плинтуса

    Демонтаж старого покрытия

    Настил фанеры ДСП, ламината на бетонный пол

    Стены

    229 955

    Снятие старых обоев

    Выравнивание стен: выравнивающая штукатурка

    Установка двухслойных перегородок из гипсокартона

    Затирка

    Грунтовка

    Оклейка обоями

    Нанесение дизайнерских рисунков

    Побелка потолков (изначально ровные потолки)

    23 628

    Дополнительное горячее водоснабжение (стоимость 4-х бойлеров монтаж)

    80 000

    Электрооснащение

    25 155

    Замена розеток (двойные, одинарные), выключателей

    Монтаж люстры, светильников

    Двери

    37 000

    Замена 20-ти дверей

    Сантехника

    84 000

    Установка 4-х санузлов, 4-х душевых кабин, 6-ти раковин

    Демонтаж старого покрытия, плитки

    Выравнивание стен, частично потолков

    Установка дополнительных унитазов

    Установка дополнительных раковин

    Установка душевых кабин

    Подводка труб к стоякам ХВС, ГВС, канализации

    Итого

    556 888

    Примечание - при реализации проекта, из многих будет подобрано помещение, наиболее соответствующее конфигурации проекта для уменьшения затрат на перепланировку

    План проведения работ по перепланировке нежилого помещения и необходимое документальное сопровождение представлено в приложении 3. Список необходимых разрешительных документов для запуска гостиницы указан в приложении 6. Среди других инвестиционных затрат значатся также установка системы пожарной безопасности (14000 р.

    Пожарная безопасность Пожарная безопасность - состояние защищённости личности, имущества, общества и государства от пожаров. Обеспечение пожарной безопасности является одной из важнейших функций государства.
    ) и установка видеодомофона (9700 р.) - стоимость оборудования и монтажных работ. Также ИП обязан приобрести контрольно-кассовый аппарат (10 000 р.) и зарегистрировать его в налоговой инспекции. Также будет приобретён POS-терминал (19 000 р.) для оплат безналичного расчёта, средства от которых будут поступать на расчётный счёт ИП. Разработка веб-сайта и годовой хостинг обойдётся в 20 000 руб.

    В затраты на приобретение внеоборотных активов также входит приобретение мебели и оборудования хостела (см.

    Инспе́кция федера́льной нало́говой слу́жбы - это территориальный орган федерального органа исполнительной власти межрайонного, городского (районного) уровня, подотчетный Федеральной налоговой службе Российской Федерации, осуществляющий контроль за соблюдением законодательства о налогах и сборах, а также правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения налоговых платежей, сборов, а в случаях, установленных законом - и иных платежей в соответствующий бюджет.
    Внеоборотные активы - разновидность имущества предприятия, раздел бухгалтерского баланса, в котором отражается в стоимостной оценке состояние этого вида имущества на отчётную дату. К внеоборотным относят активы предприятия, приносящие предприятию доходы в течение более одного года, или обычного операционного цикла, если он превышает один год.
    инвентаризацию в приложении 2, в ценах ритейлоров), составивших 1 347 377 руб. Часть закупок мебели и аксессуаров декора будут закуплены в ИКЕА, хотя существенная часть обстановки будет заказана у сторонних производителей («Лазурит», «Клён» и др.) во избежание копирования стиля и поддержания разной концепции номеров. Поставщики строительный и хозяйственных материалов - «Леруа-Мерлен», «К-Раута», «Максидом», - крупные хозяйственный ритейлеры, дающие возможность сравнения цен и оперативной замены оборудования.

    Важным пунктом затрат на запуск хостела является его регистрация в глобальных системах бронирования и ассоциациях хостелов; для первых периодов работы достаточно зарегистрироваться на booking.com (крупнейшем мировом букинговом сайте) и стать членом международного «Общества содействию развитию хостел-движения»: вступительный взнос 9000 р., ежегодный членский взнос в размере 18 000 р. Наконец, регистрация статуса индивидуального предпринимателя производится при уплате гос. пошлины в 800 руб., при этом уставной капитал в банк не закладывается.

    В структуре постоянных издержек хостела также помещаются затраты на электроэнергию, оплату телефонной связи (1500 р.

    Постоя́нные затра́ты (англ. fixed cost) - элемент модели точки безубыточности, представляющий собой затраты, которые не зависят от величины объёма выпуска, противопоставляемые переменным затратам, с которыми в сумме составляют общие затраты.
    Уста́вный капитал - сумма работ, зафиксированная в учредительных документах организации, прошедших государственную регистрацию. Отличается от суммы средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации, на величину их задолженности, отражаемой на дебете счёта 80[источник не указан 413 дней].
    Телефони́я - область науки и техники, охватывающая изучение принципов построения систем телефонной связи, разработку аппаратуры для её реализации и использования, а также оценку качества передачи речевой информации по таковым каналам связи.
    /мес.) и пользование интернетом (600 р./мес.), покупка расходных материалов и канцелярии (3500 р./мес.). Сюда также относятся общие и административные расходы, арендные платежи, заработная плата сотрудников (административный персонал не предусмотрен) и страховые взносы, амортизационные отчисления, плата за коммунальные услуги.
    Амортиза́ция в бухгалтерском учёте - процесс переноса по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции (работ, услуг).
    Жилищно-коммунальные услуги - это услуги, доводимые до потребителя, проживающего в жилищном фонде, для обеспечения комфортных условий жизни.
    Заработная плата Заработная плата (оплата труда работника) - вознаграждение за труд в зависимости от квалификации работника, сложности, количества, качества и условий выполняемой работы, а также компенсационные и стимулирующие выплаты.

    Согласно практике предоставления в аренду площадей под организацию мест временного проживания туристов, такие помещения оборудуются индивидуальными счётчиками потребления электроэнергии и воды. Это позволяет избежать распределения большей нагрузки хостела на платежи всего дома, и вести адекватный учёт затрат. Исходя из расчётов по обстановке хостела 110 кв. м. и (13-ти комнат) энергопотребляющим оборудованием, средняя потребность проекта в электроэнергии составит 1910 Вт в месяц. Предприятие будет находиться в городском доме, оборудованном стационарными электроотопительными приборами, и при одноставочном тарифе в 3,53 руб./КВт (с учётом НДС) месячные издержки на оплату электроэнергии составят 6742,3 руб. При тарифах 2015 г. на жилищно-коммунальные услуги, общий размер остальных коммунальных платежей закладывается в размере 18 000 руб., с учётом доли общедомового потребления [Елисеев, 2012, с. 5]. С учётом месячной заработной платы персонала (115 954,02 руб. с НДФЛ и отчислениями в ПФ, ФСС, ФОМС), ежемесячные постоянные расходы в 2016 г. составят 306 296,32 руб.

    Отличительная особенность хостелов среди других предприятий гостиничного типа: наименьший в отрасли размер переменных издержек на осуществление основного бизнес-процесса - размещения гостей, ведь хостел, в отличие от отеля, не обязан предоставлять завтраки, проводить экскурсии. К переменным затратам (70 400 руб./мес.), которые хостел несёт в зависимости от своей загрузки, согласно нормативам, отнесём закупку хозяйственных средств и расходных материалов для гостей, а также стоимость стирки белья в прачечной [49]. В соответствии с расходованием хозяйственных материалов, месячные валовые издержки на их возмещение принимаются в 10 000 руб.; стирка постельного белья три раза в неделю (см.

    Хозяйственные средства - это всё имущество предприятия, которое используется им в ходе хозяйственной деятельности. Хозяйственные средства предприятия находятся в непрерывном движении (в динамике), в постоянном кругообороте.
    Переме́нные затраты (англ. variable cost, VC) - затраты, величина которых зависит от объёма выпуска продукции. Противопоставляются постоянным затратам, с которыми в сумме составляют общие затраты. Основным признаком, по которому можно определить, являются ли затраты переменными, является их исчезновение при остановке производства.
    Постельное бельё - изделия из ткани, используемые для обустройства постели. Понятие «комплект постельного белья» подразумевает единый комплект тканых изделий - обычно это пододеяльник, простыня, наволочка.
    приложение 2) - 60 400 руб./мес. Подробно план финансирования проекта и распределение денежных потоков представлено в финансовом плане.

    2.6 Финансовый план

    Расчётный период для описания финансовых результатов проекта «Comeback Hostel» принят за 36 месяцев, начиная с 01.01.2016 г.

    Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег - одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами.
    При́быль - положительная разница между суммарными доходами (в которые входит выручка от реализации товаров и услуг, полученные штрафы и компенсации, процентные доходы и т. п.) и затратами на производство или приобретение, хранение, транспортировку, сбыт этих товаров и услуг.
    Результаты расчётов, данные в рублях, очевидны:

    – чистая приведённая стоимость (NPV) составила 1 293 882,24 руб.;

    – модифицированная норма доходности MIRR равна 23,79%;

    – дисконтированный период окупаемости (DPP) - 1 год и 6 месяцев;

    – дисконтированный индекс доходности равен 1,61.

    С шагом в 1 месяц были составлен план прибылей и убытков, где указаны финансовые результаты проекта, отражено соотношение затрат и итогов хозяйственной деятельности за период с 01.01.

    Промы́шленность (от рус. промышлять, промысел) - совокупность предприятий (заводов, комбинатов, фабрик, рудников, шахт, электростанций), занятых производством орудий труда (как для других отраслей народного хозяйства, так и для самой промышленности), добычей сырья, материалов, топлива, производством энергии и дальнейшей обработкой продуктов, полученных в промышленности или произведённых в сельском хозяйстве - производством потребительских товаров.
    Финансовый результат - это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и её отдельных подразделений; прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе её предпринимательской деятельности за отчётный период.
    2016 по 31.12.2018 гг.

    Деятельность «Comeback Hostel» планируется осуществлять по упрощённой системе налогообложения: объектом налогообложения выступают доходы, уменьшенные на сумму расходов.

    Объе́кт нало́гообложе́ния - реализация товаров (работ, услуг), имущество, прибыль, доход, расход или иное обстоятельство, имеющее стоимостную, количественную или физическую характеристику, с наличием которого законодательство о налогах и сборах связывает возникновение у налогоплательщика обязанности по уплате налога.
    Это наиболее выгодная схема налогообложения для работы малого предприятия в Петербурге: в нашем случае на налоговую базу («доходы минус расходы») в отчётном периоде накладывается ставка налога размером 7% (для Санкт-Петербурга) [4].
    Налоговая ставка (норма налогового обложения) - величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. Является одним из обязательных элементов налога.
    В силу значимого сезонного разброса выручки, в «низкий» сезон перового года получен операционный убыток: в таком случае всё выплачивается минимальный налог в размере 1% от дохода за период [70]. Финансовые результаты деятельности проекта представлены в отчёте о прибылях и убытках (таблица 10):

    Таблица 10 - Отчёт о прибылях и убытках (руб.)

    Наименование показателей

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    Выручка от продаж

    346 927,00

    390 865,00

    399 603,00

    519 133,00

    699 727,00

    936 991,00

    869 319,00

    768 689,00

    Прямые затраты

    70 400,00

    70 400,00

    70 400,00

    70 400,00

    70 400,00

    70 400,0.

    70 400,00

    70 400,00

    ЖКУ, связь

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    З/П персонала с отчислениями

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    Амортизация

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    Аренда

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    Канцелярия, хоз. нужды

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    Себестоимость с НДС

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    Операционная прибыль EBIT

    -89 373,19

    -45 435,19

    -36 697,19

    82 832,81

    263 426,81

    500 690,81

    433 018,81

    332 388,81

    I

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Прибыль до налогообложения (I=0)

    -89 373,19

    -45 435,19

    -36 697,19

    82 832,81

    263 426,81

    500 690,81

    433 018,81

    332 388,81

    T (УСН)

    5 324,39р.

    5 763,77

    5 851,15

    7 653,41

    20 294,99

    36 903,47

    32 166,43

    25 122,33

    Прибыль после уплаты налогов

    -94 697,57

    -51 198,95

    -42 548,33

    75 179,40

    243 131,82

    463 787,34

    400 852,38

    307 266,48

    Наименование показателей

    9

    10

    11

    12

    13

    14

    15

    16

    Выручка от продаж

    527 130

    416 898

    416 200

    377 740

    371 211,89

    418 225,55

    427 575,21

    555 472,31

    Прямые затраты

    70 400,00

    70 400,00

    70 400,00

    70 400,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    ЖКУ, связь

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    26 842,30

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    З/П персонала с отчислениями

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    115 954,02

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80р.

    124 070,80

    Амортизация

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    Аренда

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    160 000,00

    Канцелярия, хоз. нужды

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    3 500,00

    Себестоимость с НДС

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    436 300,19

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    Операционная прибыль EBIT

    90 829,81

    -19 402,19

    -20 100,19

    -58 560,19

    -94 742,39

    -47 728,73

    -38 379,07

    89 518,03

    I

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Прибыль до налогообложения (I=0)

    90 829,81

    -19 402,19

    -20 100,19

    -58 560,19

    -94 742,39

    -47 728,73

    -38 379,07

    89 518,03

    T (УСН)

    8 213,20

    6 024,10

    6 017,12

    5 632,52

    5 567,23

    6 037,37

    6 130,87

    8 121,38

    Прибыль после уплаты налогов

    82 616,61

    -25 426,28

    -26 117,30

    -64 192,70

    -100 309,63

    -53 766,10

    -44 509,94

    81 396,65

    Наименование показателей

    17

    18

    19

    20

    21

    22

    23

    24

    Выручка от продаж

    748707,89

    1002580,37

    930171,33

    822497,23

    564029,1

    446080,86

    445334

    404181,8

    Прямые затраты

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    75 328,00

    ЖКУ, связь

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    28 721,26

    З/П персонала с отчислениями

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80

    124 070,80

    Амортизация

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    Аренда

    171 200,00

    171 200,00

    171 200,00

    171 200,00

    171 200,00

    171 200,00

    171 200,00

    171 200,00

    Канцелярия, хоз. нужды

    3 745,00

    3 745,00

    3 745,00

    3 745,00

    3 745,00

    3 745,00

    3 745,00

    3 745,00

    Себестоимость с НДС

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    465 954,28

    Операционная прибыль EBIT

    282 753,61

    536 626,09

    464 217,05

    356 542,95

    98 074,82

    -19 873,42

    -20 620,28

    -61 772,48

    I

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Прибыль до налогообложения (I=0)

    282 753,61

    536 626,09

    464 217,05

    356 542,95

    98 074,82

    -19 873,42

    -20 620,28

    -61 772,48

    T (УСН)

    21 647,87

    39 418,94р.

    34 350,31р.

    26 813,12

    8 720,35

    6 315,92

    6 308,46

    5 896,93

    Прибыль после уплаты налогов

    261 105,74

    497 207,15

    429 866,74

    329 729,83

    89 354,47

    -26 189,35

    -26 928,74

    -67 669,42

    Наименование показателей

    25

    26

    27

    28

    29

    30

    31

    32

    Выручка от продаж

    393 670,20

    439136,82

    45 3443,51

    594 910,84

    825 450,45

    1 105 344,86

    1 02 5513,89

    863 622,09

    Прямые затраты

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    ЖКУ, связь

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    З/П персонала с отчислениями

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    Амортизация

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    Аренда

    179 760,00

    176 509,37

    176 509,37

    176 509,37

    176 509,37

    176 509,37

    179 510,03

    179 510,03

    Канцелярия, хоз. нужды

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    Себестоимость с НДС

    488 612,48

    484 782,74

    484 782,74

    484 782,74

    484 782,74

    484 782,74

    488 323,51

    488 323,51

    Операционная прибыль EBIT

    -94 948,27

    -45 645,91

    -31 339,23

    110 128,11

    340 667,71

    620 562,12

    537 190,38

    375 298,58

    I

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Прибыль до налогообложения (I=0)

    -94 948,27

    -45 645,91

    -31 339,23

    110 128,11

    340 667,71

    620 562,12

    537 190,38

    375 298,58

    T (УСН)

    5 791,82

    6 246,48

    6 389,55

    9 564,08

    25 701,85

    45 294,46

    39 458,44

    28 126,02

    Прибыль после уплаты налогов

    -100 740,8

    -51 892,39

    -37 728,78

    100 564,02

    314 965,86

    575 267,66

    497 731,94

    347 172,56

    Наименование показателей

    33

    34

    35

    36

    ?

    Выручка от продаж, р.

    592 230,55

    515 223,39

    467 600,70

    424 390,89

    21 505 827,76

    Прямые затраты, р.

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    79 094,40

    2 694 102,40

    ЖКУ, связь

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    30 157,32

    1 028 650,62

    З/П персонала с отчислениями

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    130 274,34

    4 443 590,07

    Амортизация

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    10 737,50

    386 550,00

    Аренда

    179 510,03

    179 510,03

    179 510,03

    179 510,03

    6 113 766,99

    Канцелярия, хоз. нужды

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    3 932,25

    134 127,00

    Себестоимость с НДС

    488 323,51

    488 323,51

    488 323,51

    488 323,51

    16 665 082,54

    Операционная прибыль EBIT

    103 907,04

    26 899,88

    -20 722,81

    -63 932,62

    4 840 745,22

    I

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Прибыль до налогообложения (I=0)

    103 907,04

    26 899,88

    -20 722,81

    -63 932,62

    4 840 745,22

    T (УСН)

    9 128,61

    3 738,11

    1 647,89

    1 215,79

    522 598,71

    Прибыль после уплаты налогов

    94 778,43

    23 161,77

    -22 370,70

    -65 148,41

    4 318 146,51

    Финансовое планирование опирается на приведённый ранее прогноз продаж, откуда взяты значения выручки, денежный и количественный эквиваленты реализации услуг проекта. Переменные затраты составляют расходы, относимые на обслуживание гостей в соответствии с гостиничными нормативами: уборка номеров, стирка постельного белья, расходные материалы.

    В отчёте о прибылях и убытках (см. таблицу 10) постоянные затраты сгруппированы из издержек аренды, заработной платы персонала (с отчислениями), затрат на жилищно-коммунальные услуги и обеспечение связи, а также резерва на хозяйственные нужды и покупку канцелярии. Страховые взносы для наёмных работников учтены в затратах на заработную плату, при этом дополнительно в отчёте о прибылях и убытках распределено удержание фиксированного страхового взноса самого ИП в размере 22 261,38 руб.

    Величины прямых и переменных затрат во времени скорректирована на соответствующие значения инфляции из прогноза Минэкономразвития [63]. Поскольку стоимость каждого отдельного приобретённого внеоборотного актива не превышает 40 000 р. (по общим нормам учёта не могут быть признаны амортизируемыми основными средствами), то в соответствии с последними поправками НК РФ возможно определить собственную амортизационную политику.

    Основные средства - это средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года.
    В данном проекте срок полезного использования принимается за весь период планирования, и ежемесячные списания составят 10737,50 руб. по отношению к объектам, классифицируемым как основные средства по сроку полезного использования.

    Выручка высокого и среднего сезонов покрывает расходы и имеет решающий вклад в объём чистой годовой прибыли: проект генерирует нераспределённую прибыль в 1 268 652,89 руб., 1 369 287,40 руб., 1 680 206,22 руб. последовательно в каждый из начальных лет работы. Распределение денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности приведено в таблице 11:

    Таблица 11 - План денежных потоков (руб.)

    Наименование показателей

    0

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    Выручка от продаж

    0,00

    346 927,00

    390 865,00

    399 603,00

    519 133,00

    699 727,00

    936 991,00

    869 319,00

    Переменные издержки

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    Постоянные издержки

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    Налоги и отчисления

    5 324,39

    5 763,77

    5 851,15

    7 653,41

    20 294,99

    36 903,47

    32 166,43

    5 324,39

    Операционный CF

    0,00

    -94 697,57

    -51 198,95

    -42 548,33

    75 179,40

    243 131,82

    463 787,34

    400 852,38

    Капитальные затраты

    2 145 668,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Инвестиционный CF

    2 145 668,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Собственный капитал

    2 500 000,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Финансовый CF

    2 500 000,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Чистое изменение денежных средств

    354 332,00

    -94 697,57

    -51 198,95

    -42 548,33

    75 179,40

    243 131,82

    463 787,34

    400 852,38

    Остаток на начало периода

    0,00

    354 332,00

    259 634,43

    208 435,48

    165 887,14

    241 066,55

    484 198,37

    947 985,71

    Остаток на конец периода

    354 332,00

    259 634,43

    208 435,48

    165 887,14

    241 066,55

    484 198,37

    947 985,71

    1 348 838,09

    Наименование показателей

    8

    9

    10

    11

    12

    13

    14

    15

    Выручка от продаж

    768 689,00

    527 130,00

    416 898,00

    416 200,00

    377 740

    371 211,89

    418 225,55

    427 575,21

    Переменные издержки

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    83 072,00

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    Постоянные издержки

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    237 274,16

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    Налоги и отчисления

    25 122,33

    8 213,20

    6 024,10

    6 017,12

    5 632,52

    5 567,23

    6 037,37

    6 130,87

    Операционный CF

    307 266,48

    82 616,61

    -25 426,28

    -26 117,30

    -64 192,70

    -100 309,63

    -53 766,10

    -44 509,94

    Капитальные затраты

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Инвестиционный CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Собственный капитал

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Финансовый CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Чистое изменение денежных средств

    307 266,48

    82 616,61

    -25 426,28

    -26 117,30

    -64 192,70

    -100 309,63

    -53 766,10

    -44 509,94

    Остаток на начало периода

    1 348 838,09

    1 656 104,57

    1 738 721,18

    1 713 294,90

    1 687 177,60

    1 622 984,89

    1 522 675,27

    1 468 909,17

    Остаток на конец периода

    1 656 104,57

    1 738 721,18

    1 713 294,90

    1 687 177,60

    1 622 984,89

    1 522 675,27

    1 468 909,17

    1 424 399,23

    Наименование показателей

    16

    17

    18

    19

    20

    21

    22

    23

    Выручка от продаж

    555 472,31

    748 707,89

    1 002 580,37

    930 171,33

    822 497,23

    564 029,1

    446 080,86

    445 334

    Переменные издержки

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    88 887,04

    Постоянные издержки

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    252 996,44

    Налоги и отчисления

    8 121,38

    21 647,87

    39 418,94

    34 350,31

    26 813,12

    8 720,35

    6 315,92

    6 308,46

    Операционный CF

    81 396,65

    261 105,74

    497 207,15

    429 866,74

    329 729,83

    89 354,47

    -26 189,35

    -26 928,74

    Капитальные затраты

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Инвестиционный CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Собственный капитал

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Финансовый CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Чистое изменение денежных средств

    81 396,65

    261 105,74

    497 207,15

    429 866,74

    329 729,83

    89 354,47

    -26 189,35

    -26 928,74

    Остаток на начало периода

    1 424 399,23

    1 505 795,88

    1 766 901,62

    2 264 108,76

    2 693 975,50

    3 023 705,33

    3 113 059,79

    3 086 870,45

    Остаток на конец периода

    1 505 795,88

    1 766 901,62

    2 264 108,76

    2 693 975,50

    3 023 705,33

    3 113 059,79

    3 086 870,45

    3 059 941,71

    Наименование показателей

    24

    25

    26

    27

    28

    29

    30

    31

    Выручка от продаж

    404 181,8

    393 670,21

    439136,83

    453443,51

    594910,84

    825450,45

    1105344,86

    1025513,9

    Переменные издержки

    88 887,04

    88 887,04

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    Постоянные издержки

    252 996,44

    265 012,75

    261 177,00

    261 177,00

    261 177,00

    261 177,00

    261 177,00

    264 717,78

    Налоги и отчисления

    5 896,93

    5 791,82

    6 246,48

    6 389,55

    9 564,08

    25 701,85

    45 294,46

    39 458,44

    Операционный CF

    -67 669,42

    -96 295,74

    -51 892,39

    -37 728,78

    100 564,02

    314 965,86

    575 267,66

    497 731,94

    Капитальные затраты

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Инвестиционный CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Собственный капитал

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Финансовый CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Чистое изменение денежных средств

    -67 669,42

    -96 295,74

    -51 892,39

    -37 728,78

    100 564,02

    314 965,86

    575 267,66

    497 731,94

    Остаток на начало периода

    3 059 941,71

    2 992 272,29

    2 895 976,55

    2 844 084,16

    2 806 355,38

    2 906 919,41

    3 221 885,27

    3 797 152,92

    Остаток на конец периода

    2 992 272,29

    2 895 976,55

    2 844 084,16

    2 806 355,38

    2 906 919,41

    3 221 885,27

    3 797 152,92

    4 294 884,86

    Наименование показателей

    32

    33

    34

    35

    36

    Выручка от продаж

    863 622,09

    592 230,55

    515 223,39

    467 600,7

    424 390,89

    Переменные издержки

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    93 331,39

    Постоянные издержки

    264 717,78

    264 717,78

    264 717,78

    264 717,78

    264 717,78

    Налоги и отчисления

    28 126,02

    9 128,61

    3 738,11

    1 647,89

    1 215,79

    Операционный CF

    347 172,56

    94 778,43

    23 161,77

    -22 370,70

    -65 148,41

    Капитальные затраты

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Инвестиционный CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Собственный капитал

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Финансовый CF

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Чистое изменение денежных средств

    347 172,56

    94 778,43

    23 161,77

    -22 370,70

    -65 148,41

    Остаток на начало периода

    4 294 884,86

    4 642 057,42

    4 736 835,85

    4 759 997,63

    4 737 626,93

    Остаток на конец периода

    4 642 057,42

    4 736 835,85

    4 759 997,63

    4 737 626,93

    4 672 478,51

    В отчёте о прибылях и убытках видно влияние сезонности: если в начальном году чистый убыток наблюдался в первые 4 месяца работы, то начиная со второго года стартовое «провисание» уменьшается до 3-х месяцев. План движения денежных средств показывает, что даже при высокой сезонной динамике деятельности проекта, фирма обнаруживает поступательное увеличение остатка денежных средств по итогам периодов.

    Чистая прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.
    Де́ньги - специфический товар, обладающий наивысшей ликвидностью, служащий измерителем стоимости других товаров и услуг, также используемый в качестве посредника, для обмена одних товаров на другие.

    Так, по истечению 36-и месяцев работы, чистый остаток денежных средств составляет 4 672 478,51 руб. Показатели проекта позволяют расплачиваться по обязательствам, справляясь с удовлетворением высокой доли расходов в низкие сезоны за счёт существенно превосходящей среднегодовые значения прибыли в «высокие» месяцы.

    Финансовое состояние «Comeback Hostel» за 1-й год работы отражено в таблице12:

    Таблица 12 - Прогнозный баланс за январь-декабрь 2016 г.

    Прогнозный баланс, бюджет по балансовому листу (англ. balance sheet) - вид бюджета, предназначенный для планирования и контроля движения всех активов и пассивов компании. Входит в состав сводного бюджета (мастер бюджета).

    АКТИВЫ

    ?

    ПАССИВЫ

    ?

    Внеоборотные активы:

    Капитал и резервы:

    -балансовая стоимость основных средств

    1 347 377,0

    -акционерный капитал

    2 500 000,0

    -начисленный износ

    128 850,00

    -нераспределенная прибыль / убыток

    1 268 652,9

    -остаточная стоимость основных средств

    1 218 527,0

    Суммарный собственный капитал

    3 768 652,9

    Незавершенные капитальные вложения

    0,0р.

    Долгосрочные обязательства

    0,0р.

    Оборотные активы:

    Итого пассивы

    3 768 652,9

    -запасы и прочие активы

    734 098,3

    -денежные средства

    1 687 177,6

    Итого активы

    3 768 652,9

    Глава 3. Анализ и оценка эффективности бизнес-плана хостела

    В первой главе дипломной работы дана характеристика российского рынка гостеприимства, и были выявлены положительные тенденции в национальной гостиничной индустрии, что позволило оценить отраслевые перспективы для создания нового предприятия.

    Дипло́мная рабо́та (прое́кт) - один из видов выпускной квалификационной работы - самостоятельная творческая работа студентов, обучающихся по программам подготовки специалистов, бакалавров и магистров, выполняемая ими на последнем, выпускном курсе.
    С целью выхода на рынок гостеприимства объяснён выбор наиболее перспективного для отрасли региона (г. Санкт-Петербург), а также была обоснована нишевая привлекательность формата хостела как малого предприятия индустрии гостеприимства.

    Во второй главе в ходе построения бизнес-плана хостела были определены ключевые факторы успеха в петербургском сегменте малых средств размещения, и обоснованы необходимые параметры успешного хостела. Эта форма бизнеса является наиболее технологически осуществимой для первого опыта запуска отеля, что показал расчёт потребности в инвестициях. Прогноз продаж и финансовых результатов проекта показал жизнеспособность хостела с конкретными параметрами. В третьей главе будет проанализирована финансовая эффективность разработанного проекта и оценена коммерческая привлекательность участия в предприятии.

    3.1 Основные показатели эффективности проекта

    Проект создания хостела является инвестиционным, и его эффективность определяется связью между объёмом вложенных ресурсов и величиной денежной отдачи с каждой единицы затрат. Коммерческая эффективность определяется в ходе расчёта ряда финансовых показателей, при этом применение широкого спектра индикаторов позволяет давать более точную интерпретацию результатам и учитывать конъюнктурную динамику.

    Инвестиционная привлекательность проекта и его доходность может быть оценена при помощи ряда показателей, оперирующих величинами затрат и полезной отдачи. Однако не все они учитывают сопоставимость величин и взаимозависимость факторов операционной деятельности: так, статистические методы, несмотря на наглядность, не учитывают изменения стоимости денег во времени [Ковалев, 2000, с. 69].

    Операционная деятельность - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е.
    Стати́стика - отрасль знаний, наука, в которой излагаются общие вопросы сбора, измерения и анализа массовых статистических (количественных или качественных) данных; изучение количественной стороны массовых общественных явлений в числовой форме.
    Для проекта «Comeback Hostel» такими показателями будут простой срок окупаемости (PBP) и бухгалтерская норма доходности (ARR):

    Где:

    CF - денежный поток в момент времен t;

    Срок окупаемости (PP от англ. Pay-Back Period) - период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Например, если инвестиционный проект требует инвестиций (исходящий денежный поток, англ. Cash Flow)

    I0 - изначальные инвестиционные затраты.

    Где:

    PN - величина среднегодовой прибыли;

    I - среднегодовой объём инвестиций.

    В данном проекте величина ARR составила 67,08% при окупаемости, PBP=1,55 (1 год и 7 месяцев), что является неплохим показателем. Однако, здесь нельзя учесть или спрогнозировать денежные потоки вне пределов периода окупаемости. Более точные значения могут быть получены динамическим методом, учитывающем дисконтирование денежного потока во времени [Стрекалова, 2013, с.303]:

    - дисконтированный период окупаемости (DPP);

    - чистая приведённая стоимость проекта (NPV);

    - внутренняя норма доходности (IRR);

    Внутренняя норма доходности (англ. internal rate of return, общепринятое сокращение - IRR (ВНД)) - это процентная ставка, при которой чистая приведённая стоимость (чистый дисконтированный доход - NPV) равна 0.

    - дисконтированный индекс доходности (DPI);

    - окупаемость инвестиций (ROI).

    ROI (от англ. return on investment) или ROR (англ. rate of return) - финансовый коэффициент, иллюстрирующий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций.

    Для перехода к расчёту данных показателей в табличной среде Excel, обеспечим сопоставимость разновременных денежных потоков методом дисконтирования. Поскольку для данного проекта не привлекался заёмный капитал, то в качестве коэффициента дисконтирования будет взята не конкретная кредитная ставка, но установлена требуемая норма доходности. Она отражает доходность по альтернативным доступным вложениям, и при гарантированном получении дохода рассматривается инвесторами как безрисковая. Обычно за такую величину принимают ставку по государственным ценным бумагам, или депозитам высоконадёжных национальных кредитных учреждений [Теплова, 2011, с.208].

    Кредитная организация (аббр. КО); кредитное учреждение, в соответствии с законодательством Российской Федерации - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
    Государственные ценные бумаги - ценные бумаги, выпущенные государством. Данные ценные бумаги относятся к категории долговых ценных бумаг.
    В качестве ставки дисконтирования учтём норму доходности государственных облигаций федерального займа РФ (10,42%) с поправкой на значение инфляции 11,9%.
    Ставка дисконтирования - это процентная ставка, используемая для пересчёта будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте дисконтированной стоимости будущих денежных потоков NPV.

    Одним из важнейших показателей эффективности инвестиций в проект является значение его чистой приведённой стоимости (сокр. англ. NPV - Net Present Value), которое показывает абсолютный финансовый результат проекта по завершении цикла прогноза. Его значение складывается из стоимости отрицательных и положительных денежных потоков, приведённой во времени согласно ставке дисконтирования:

    Где:

    CFt - денежный поток в период времени t;

    It - начальные инвестиции;

    r - ставка дисконтирования.

    NPV= 1 293 882,24 руб.>0

    Величина чистого приведённого дохода больше нуля, рентабельность проекта превышает требуемую норму доходности, и проект генерирует положительный денежный поток по итогам 36-ти месяцев.

    Далее следует определить внутреннюю норму доходности (сокр. англ. IRR - Internal Rate of Return) - показатель величины ставки дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю:

    Где:

    CFt - денежный поток в период времени t;

    I0 - начальные инвестиции;

    IRR - внутренняя норма доходности.

    Расчёт показал значение IRR= 58,7%, что должно насторожить исследователя. Действительно, такое значение показателя должно сигнализировать о более чем высокой привлекательности проекта, хотя известно, что IRR зачастую выдаёт неоднозначные значения в случаях высокой волатильности денежных потоков проекта. Более точные значения IRR можно получить при подсчёте модифицированной внутренней нормы доходности (сокр. англ. MIRR - Modified Internal Rate of Return):

    Где:

    CoFt - денежные оттоки в период времени t;

    CiFt - денежные притоки в период времени t;

    MIRR - модифицированная внутренняя норма доходности;

    r - ставка дисконтирования.

    Скорректированное значение MIRR=27,39% является более реалистичным, хотя демонстрирует довольно высокую привлекательность такого проекта. Достоверность расчётов достигается разбиением значений доходов на конец горизонта планирования, а денежных оттоков - на начало периода.

    Горизонт планирования (англ. planning time-frame) в экономике - это срок, за который предполагается реализовать составленный план или программу действий. В общем смысле под горизонтом планирования принято считать промежуток от принятия плана до момента его реализации, однако, как правило, в экономике невозможно установить точную дату, когда те или иные планы могут быть достигнуты.
    В нашем случае MIRR=27,39%>22,32% (требуемая доходность), значит, проект превышает ожидания инвестора и рекомендуется к участию.

    На этом этапе следует определить индекс доходности (сокр. англ. DPI - Discounted Profitability Index):

    Где:

    CFt - денежные потоки в период времени t;

    It - объём инвестиций в период времени t;

    r - ставка дисконтирования.

    Отношение приведённой стоимости денежных притоков к приведённой стоимости оттоков (и первоначальных инвестиций), дисконтированное во времени, определяет относительную доходность результатов проекта на единицу вложений: DPI=1,61>1. Это значит, что на вложенную единицу средств инвестор должен получить на 60% больше от эквивалентных инвестиций, что отражено в плане движения денежных средств.

    Наконец, значение дисконтированного периода окупаемости (сокр. англ. DPP - Discounted Payback Period) позволяет определить срок окупаемости вложений в проект с учётом разной ценности денег во времени:

    Где:

    CFt - денежные потоки в период времени t;

    I0 - объём начальных инвестиций в нулевом периоде;

    r - ставка дисконтирования.

    Данный показатель для проекта равен 1,49<1,55=PBP, что даёт более точное определение момента наступления окупаемости: проект окупится к наступлению 1 года и 6-и месяцев работы.

    При этом, окупаемость инвестиций, согласно показателю ROI (сокр. англ. Return On Investment) составляет 1,73%:

    Где:

    EAT - величина чистой прибыли после уплаты налогов;

    I0 - объём начальных инвестиций в нулевом периоде.

    При вложении в проект 2 500 000 руб. инвестор должен ожидать доходность от инвестиций, приближающуюся к 173%, что является высоким показателем.

    3.2 Анализ безубыточности

    Высокое влияние сезонности спроса на результаты проекта предъявляет повышенные требования к поддержанию его долгосрочной устойчивости. Разработка и принятие адекватных решений в ценовой политике и управлении затратами начинается с определения уровня безубыточной реализации услуг хостела.

    Ценова́я поли́тика - это принципы и методики определения цен на товары и услуги.
    Нахождение точки безубыточности BEP (сокр.
    Точка безубыточности - объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.
    англ. Break-even Point) предприятия нацелено на определение оптимальной величины продаж за период с полным покрытием издержек:

    Где:

    TFC - величина валовых постоянных затрат за период;

    VC` - величина удельных переменных издержек;

    P - цена за единицу продукции.

    Рассчитаем точку безубыточности для трёх прогнозных лет деятельности проекта (таблица 12):

    Таблица 18 - Расчет точек безубыточности

    Показатель, руб.

    2016

    2017

    2018

    Постоянные издержки

    3 804 405,88

    4 061 694,79

    4 240 584,01

    Переменные затраты

    844 800,00

    903 936,00

    945 366,40

    Выручка от реализации

    6 669 222,00

    7 136 067,54

    7 700 538,22

    Объем реализации, ед.

    2 900

    2 900

    2 980

    Средние удельные переменные затраты

    291,31

    311,70

    317,24

    Цена за услугу

    2300

    2 461

    2585

    Точка безубыточности в денежном выражении

    4 356 213,78

    4 650 821,02

    4 834 041,25

    Точка безубыточности в натуральном выражении, ед.

    1894

    1890

    1870

    Доля в валовом объёме продаж, %

    65,3

    65,2

    62,7

    Видно, что реализация услуг проекта может быть снижена не более чем на 35% при сохранении возможности работы хостела. Именно на эту величину в денежном отношении в высокий сезон покрываются спады продаж в «низкие» месяцы. В год начала деятельности хостел должен добиться реализации услуг минимум на сумму 4 356 213,78 руб. для того, чтобы удержаться на рынке, и далее сделаны поправки на инфляцию. Графически агрегированный уровень безубыточности приведён на рисунке 20:

    Рисунок 20 - Точка безубыточности за 36 месяцев жизни проекта

    3.3 Расчёт запаса финансовой прочности

    Дать характеристику риска операционной деятельности в развёрнутом временном контексте возможно при оценке величины операционной безопасности [Шляго, 2009, с. 6]. Устойчивость проекта к колебаниям движения денежных потоков определяется величиной запаса финансовой прочности (сокр. англ. FSM - Financial Safety Margin):

    Где:

    Qp - плановый объём продаж;

    BEP - значение точки безубыточности в натуральном выражении.

    Таблица 14 - Динамика запаса финансовой прочности на прогнозный период

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    11

    12

    13

    14

    15

    16

    17

    18

    Qp

    151

    170

    174

    226

    304

    407

    378

    334

    229

    181

    181

    164

    151

    170

    174

    226

    304

    407

    BEP

    173

    168

    167

    159

    153

    149

    150

    152

    159

    166

    166

    169

    173

    168

    167

    159

    153

    149

    FSM

    -14,6%

    1,1%

    3,7%

    29,3%

    49,6%

    63,4%

    60,3%

    54,6%

    30,6%

    8,5%

    8,3%

    -3,2%

    -14,4%

    1,3%

    3,9%

    29,5%

    49,7%

    63,5%

    Qp

    19

    20

    21

    22

    23

    24

    25

    26

    27

    28

    29

    30

    31

    32

    33

    34

    35

    36

    BEP

    150

    151

    159

    165

    166

    169

    170

    166

    165

    157

    150

    146

    149

    151

    158

    162

    165

    169

    FSM

    60,4%

    54,7%

    30,7%

    8,7%

    8,5%

    -2,9%

    -11,4%

    2,4%

    6,1%

    31,9%

    52,9%

    65,8%

    62,5%

    54,8%

    30,9%

    18,7%

    8,8%

    -2,7%

    Рисунок 21 - График притока и оттока денежных средств в прогнозном периоде

    Произведён расчёт точки безубыточности для каждого периода на протяжении 36 месяцев деятельности; при соотнесении их значений с объёмами реализации были выявлены величины минимальной, максимальной и средней финансовой прочности в деятельности проекта (таблица 13).

    Разнящиеся значения запаса финансовой прочности следует интерпретировать в паре с графиком поступлений и оттоков средств: минимальный показатель FSM=-14,6% в первом периоде сам по себе свидетельствует об убыточности деятельности фирмы, что также подтверждается динамикой финансовых результатов (рисунок 21). Однако, уже через 5 месяцев после старта, несмотря на изначальный трёхмесячный чистый убыток, проект генерирует максимальную долю прибыли за весь 2016 г. Подобная волнообразность характерна и для последующих периодов, и объясняется естественными особенностями спроса в гостиничной отрасли. Так, максимальный запас финансовой прочности за период планирования был спрогнозирован на 30-й месяц работы (FSM=65,8%). При этом, проект способен выдержать сокращение продаж от 30% до 65% в течение 18-ти отчётных периодов, а средняя величина FSM36=30,1%, несмотря на общую волатильность.

    Для определения средних или наиболее типичных значений совокупности используются показатели центра распределения. Основные из них - математическое ожидание, среднее арифметическое, среднее геометрическое, среднее гармоническое, среднее степенное, взвешенные средние, центр сгиба, медиана, мода.
    На практике такая динамика сглаживается контролем за затратами: при низкой себестоимости услуги хостела доля переменных затрат всегда существенно меньше доли постоянных издержек, и общая масса затрат подвержена лишь небольшим колебаниям.

    3.4 Анализ чувствительности проекта

    Анализ динамики денежных потоков малого предприятия гостиничной сферы выявил особенную важность контроля и учёта влияния источников затрат проекта, сильно зависящего от сезонного «провисания» рынка.

    Анализ чувствительности (sensitivity analysis) - заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV.
    Анализ степени влияния частных параметров деятельности предприятия на его финансовый результат является целью анализа чувствительности [Стрекалова, 2013, с. 314]. В данном параграфе работы определён список показателей, чьи колебания не наносят ущерба проекту в случае отклонения от заложенного сценария работы. В качестве базовой характеристики успешности деятельности проекта выбрана величина его чистой приведённой стоимости NPV, а среди наиболее влиятельных для проекта операционных факторов определены прямые переменные издержки, размер арендной платы, фонд заработной платы, ставка налога, и размер выручки от продаж.
    Аре́нда (лат. arrendare - отдавать внаём) - форма имущественного договора, при которой собственность передаётся во временное владение и пользование (или только во временное пользование) арендатору за арендную плату.

    Если нормальный прогноз этих значений определён в финансовом плане, то при анализе чувствительности поэтапно задаются их граничные значения согласно пессимистичному и оптимистичному сценариям. Варьирование параметров произведено с шагом 5%, при этом чем шире диапазон колебаний значений факторов при положительном NPV проекта, тем больше его устойчивость.

    Видно, что проект выполним и в ходе пессимистичного сценария: чистая приведённая стоимость проекта остаётся положительной вплоть до повышения арендной ставки на 22,5%, хотя оплата аренды являются наибольшей статьёй расходов в любой период работы. Для сравнения, изменения условий упрощённой системы налогообложения для индивидуальных предпринимателей, согласно прогнозу, не могут внести значимых изменений в результат проекта. Логично, что изменения выплат по оплате труда сотрудников, как вторая по величине статья расходов, оказывают следующее по силе воздействие на величину NPV, хотя только 30-ти процентное увеличение оклада работников сделает проект невыгодным.

    Ограниченный спектр затрат проекта обусловливают его относительно низкую чувствительность к изменениям переменных издержек, которые при любом сценарии ограничены размером номерного фонда и числом постояльцев. Также низкой является значимость изменений ставки налога: при спрогнозированном объёме прибыли и её сезонным колебаниям размер налогооблагаемой базы не является высоким. Наконец, проект может выдержать до 7,5% снижения среднегодового объёма продаж, что покрывается массивом выручки в пиковые месяцы.

    Анализ чувствительности показал достаточно высокий потенциал проекта по нивелированию отрицательных колебаний наиболее значимых факторов риска, что при положительной приведённой стоимости проекта позволяет принять бизнес-план к реализации.

    Прогноз устойчивости проекта к росту факторов риска завершает анализ эффективности проектируемого предприятия, сделанный в третьей главе дипломной работы. После обоснования в первой главе географического выбора и рыночной ниши, во второй главе был представлен проект хостела - малого предприятия гостиничной индустрии, по заданным параметрам которого был дан прогноз продаж, анализ затрат и распределение финансовых потоков. На «входе» определена потребность именно в тех ресурсах, которые на «выходе» приведут к положительному финансовому результату проекта и обусловят привлекательность инвестиций. Проект должен принести на 60% больше средств от каждой вложенной денежной единицы при дисконтированном сроке окупаемости в полтора года.

    На исходе 36-ти месячного прогноза проект имеет чистую приведённую стоимость в 1 293 882,24 руб., а в течение работы проекта возврат инвестиций составит 173%. Деятельность проекта характеризуется высокой сезонностью, однако «Comeback Hostel» может выдержать до 7,5% общегодового снижения продаж. Нивелирование гипотетических колебаний арендной ставки и сравнительно низкая чувствительность проекта к изменению прямых переменных издержек и затрат на персонал обеспечивается за счёт создания резервов из чистой прибыли в высокий весенне-летний сезон. Так, с поправкой на сезонность, усреднённый запас финансовой прочности равен 30,1%, и проект устойчив к уменьшению до трети объёма продаж. С учётом цикличного характера спроса, безубыточность хостела ежегодно достигается при 65% выполнения плана продаж.

    Экономичный формат хостела задаёт наименьшие требования по величине совокупных затрат, а запуск проекта является выполнимым и перспективным в условиях роста туристической и гостиничной индустрий в Санкт-Петербурге. Полученные аналитическим способом показатели позволяют считать проект коммерчески привлекательным, а разработку бизнес-плана как выпускной квалификационной работы успешно выполненной.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В данной выпускной квалификационная работе представлен бизнес-план хостела - экономичной малой формы гостиничного размещения. Целью настоящей дипломной работы является разработка бизнес-плана малого гостиничного предприятия как практического руководства по запуску и развитию хостела. В работе были решены задачи:

    - обоснование выбора географии выхода на гостиничный рынок на основе анализа ключевых тенденций национальной индустрии размещения;

    - обоснование выбора малой формы размещения как перспективного нишевого сегмента индустрии гостеприимства в Санкт-Петербурге;

    - анализ ключевых движущих сил в петербургской гостиничной отрасли и определение ключевых факторов успеха проектируемого хостела;

    - формулирование бизнес-модели и организационного плана хостела;

    - разработка стратегии маркетинга и развития хостела на основе анализа петербургского сегмента малых форм размещения;

    - определение инвестиционных потребностей, статей затрат и разработка плана предоставления услуг;

    - разработка финансового плана на 36 месяцев работы предприятия;

    - анализ эффективности инвестиционного проекта и его чувствительности к рискам.

    В ходе дипломного проектирования разработана оригинальна концепция хостела, ориентированного на ключевой сегмент иностранных туристов: это наиболее платёжеспособная часть потребителей, знакомая с форматом хостела, и составляющая более половины туристического потока Петербурга.

    Инвести́ции (англ. Investments) - размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) - кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен - инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.
    Тури́зм - временные выезды (путешествия) людей в другую страну или местность, отличную от места постоянного жительства, на срок от 24 часов до 6 месяцев в течение одного календарного года или с совершением не менее одной ночевки в развлекательных, оздоровительных, спортивных, гостевых, познавательных, религиозных и иных целях без занятия деятельностью, оплачиваемой из местного источника.
    Потребительская ценность хостела определяется экономичностью размещения: постоялец не платит за широкий спектр услуг отеля, пользоваться которыми у него нет времени и возможности. Хостел является наиболее технологически исполнимой формой создания гостиничного предприятия: кроме проживания, хостел не предоставляет дополнительного сервиса, а оборудование номеров и совокупные издержки требуют наименьших затрат в отрасли.

    Актуальность создания хостела подкрепляется возрастающей востребованностью экономичного формата размещения в преддверии проведения в Петербурге форумов мирового масштаба (матчи Чемпионата мира по хоккею - 2016, Кубка футбольных конфедераций - 2017, Чемпионата мира по футболу - 2018 и др.) и существенного увеличения притока туристов.

    Горизонт планирования деятельности предприятия - 36 месяцев. План реализации услуг хостела отражает данные прогнозов инфляции за 2016-2018 гг., а также учитывает разработанные коэффициенты сезонности спроса. За период с 01.01.2016 по 31.12.2018 планируется реализовать услуги по размещению в объёме 21 505 827,76 руб. Собственный капитал составит 2 500 000 руб.

    Со́бственный капита́л - это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Он может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от дополнительных инвестиций в компанию (эмиссионный доход при выпуске акций, безвозмездно полученные ценности и прочее) и результатов собственной деятельности (чистый доход за период, переоценка основных средств и прочее).
    , а совокупные инвестиции по старту проекта - 2 145 668 руб.

    По итогам 36-ти месяцев работы, чистая приведённая стоимость составит 1 293 882,24 руб., а внутренняя норма доходности (модифицированная) равна 23,79%. Дисконтированный период окупаемости составит 1 год и 6 месяцев (DPP=1,49), а дисконтированный индекс доходности отражает способность проекта принести на 60% больше средств от каждой вложенной денежной единицы.

    Разработанный бизнес-план представляет гостиничное предприятие, не создающее высоких операционных затрат, и способное без убытка пережить колебания спектра издержек, а также до 7,5% среднегодового ухудшения продаж, что сопоставимо с уровнем инфляции.

    Операционные затраты или операционные расходы (англ. OPEX, сокр. от operating expenses) - повседневные затраты компании для ведения бизнеса, производства товаров и услуг.
    Несмотря на сезонность спроса, вызывающую относительную волатильность финансовых показателей, средняя величина финансовой прочности проекта составляет 30,1% с достижением безубыточности уже при 65% выполнения планов продаж.

    Проведённая аналитическая работа позволила разработать оригинальное и технологически выполнимое предприятие, приносящее ценность для экономически чувствительных клиентов. Проект финансово эффективен, устойчив, коммерчески успешен, а, значит, цель дипломной работы достигнута.

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

    1. ГОСТ Р 54606-2009 [Текст] : Гостиницы и другие средства размещения туристов // Информационный указатель «Национальные стандарты». - 2010. - №1. - С. 1-20.

    2. ГОСТ Р 54606-2011 [Текст] : Услуги малых средств размещения. Общие требования // Информационный указатель «Национальные стандарты». - 2012. - №1. - С. 1-12.

    3. Индивидуальный предприниматель не может занимать должность «директор» [Текст] : Письмо Федеральной службы по труду и занятости от 27.02.2009 № 358-6-2 // Консультант.

    4. Об установлении на территории Санкт-Петербурга налоговой ставки для организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощённую систему налогообложения [Текст] : Закон Санкт-Петербурга от 02.07.2014 №379-72 // Российская газета: документы.

    5. Об утверждении порядка учёта доходов и расходов и хозяйственных операций для индивидуальных предпринимателей [Текст] : Приказ Министерства Финансов РФ от 13.08.2002 N 86н // Консультант.

    Федера́льная слу́жба - общее название федерального органа государственного управления (исполнительной власти) в Российской Федерации - России.
    Хозяйственная операция - событие, которое характеризует отдельные хозяйственные действия (факты), вызывающие изменения в составе, размещении имущества и (или) источниках его образования.

    6. Об утверждении СанПиН 2.1.2. «Санитарно-эпидемиологические требования к устройству, оборудованию и содержанию гостиниц и иных объектов размещения людей» [Текст] : Постановление Главного государствнного санитарного врача РФ от 27.11.2013 // Консультант.

    7. Об утверждении Стратегии развития туризма в Российской Федерации на период до 2020 года [Текст] : Распоряжение Правительства Российской Федерации // Российская газета: документы. - 2014. - С. 1-47.

    Правительство Российской Федерации Правительство Российской Федерации - высший исполнительный орган государственной власти Российской Федерации - России.

    8. Прекращение обязательства совпадением должника и кредитора в одном лице [Текст] : Статья 413 Гражданского Кодекса РФ в редакции Федерального закона от 08.03.2015 N 42-ФЗ // Консультант.

    9. Развитие внутреннего и въездного туризма в Российской Федерации [Текст] : Федеральная целевая программа // Российская газета: документы. - 2011. - С. 1-182.

    Федеральная целевая программа (ФЦП) в России - это увязанный по ресурсам, ис­полнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономичес­ких, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспе­чивающих эффективное решение целевых задач требующих госу­дарственной поддержки.

    10. Агабеков, С. Состояние конкурентной среды: теория и практика экспертной оценки [Текст] : С. Агабеков, Д. Кокурник, Е. Левина. - М.: Litres, 2014. - 250 с.

    11. Ковалев, В. В. Методы оценки инвестиционных проектов [Текст] : В. В.

    Экспе́ртное оце́нивание - процедура получения оценки проблемы на основе мнения специалистов (экспертов) с целью последующего принятия решения (выбора).
    Инвестиционный проект - экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.
    Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 144 с.

    12. Стрекалова, Н. Д. Бизнес-планирование [Текст] : учебное пособие / Н. Д.

    Учебник - книга, содержащая систематическое изложение знаний в определённой области и используемая как в системе образования, на различных её уровнях, так и для самостоятельного обучения.
    Стрекалова. - Спб.: Питер, 2013. - 352 с.

    13. Теплова, Т. В. Эффективный финансовый директор [Текст] : Т. В.

    Финансовый директор - директор, одна из высших административных должностей, широко используемая во многих странах мира в государственных, коммерческих либо некоммерческих организациях. Основными его функциями являются управление финансовыми потоками и рисками, финансовое планирование и отчётность.
    Теплова. - М.: Юрайт, 2011. - 512 с.

    14. Шляго, Н. Н. Выбор операционных драйверов результативной цели в оперативном контроллинге [Текст] / Н. Н. Шляго // Российский экономический интернет-журнал. - 2009. - С. 1-14.

    15. Barney, J. B. Firm Resources and Sustained Competitive Advantage [Text] // Journal of Management. 1991. Vol. 17 (1). P. 99-120.

    16. Bensoussan, B. E. Analysis Without Paralysis: 12 Tools to Make Better Strategic Decisions [Text] / B. E. Bensoussan, C. S. Fleisher. - 2012 - 240 p.

    17. Bertschi, C. In Focus: The Hostel and Budget Traveller Market in Europe - Gaining Momentum [Text] / C. Bertschi, H. Douglass. - 2014 - 11 p.

    18. Borovskaya, I. Creativity in Hospitality Industry: Study of Hostels in St. Petersburg [Text] / I. Borovskaya, M. Dedova // Coactivity: Philosophy, Communication. 2014. - Vol. 22 (2). P. 137-144.

    19. Braudel, F. Civilisation Materielle, Economie et Capitalisme (XVe-XVIIIe Siecle) [Text] / F. Braudel. - 1979 - 600 p.

    20. Butler, G. Challenging Hostel User Typologies: Motivations and Mobilities in Norway [Text]: Doctoral thesis : 2010 / University of Sunderland. - Sunderland, 2010. - 314 p.

    21. Collins, R. A Graphical Method for Exploring the Business Environment [Text] / R. Collins // An Oxford University working paper.

    Оксфордский университе́т (англ. University of Oxford) - британский университет в городе Оксфорд, Англия. Один из старейших университетов в мире, первый англоязычный и на Британских островах. Хотя точная дата основания университета неизвестна, есть сведения, что обучение там происходило уже в 1096 году.
    (Oxford, 2010). University of Oxford, 2010. P. 1-25.

    22. Dallen, J. T. Tourism and the Lodging Sector [Text] / J. T. Dallen, V. B. Teye. - 2009 - 270 p.

    23. Ghaziani, A., Ventresca, M. Keywords and Cultural Change: Frame Analysis of Business Model Public Talk, 1975-2000 [Text] // Sociological Forum. 2006. Vol. 20 (4). P. 523-599.

    24. Giraudeau, M. An Economy of Virtualities. A Brief History of Business Plan Guidebooks in the US (1970-2010) [Text] / M. Giraudeau // Interdisciplinary Perspectives in Accounting Conference. (Cardiff, July 2012). Cardiff Business School, 2012. P. 1-32.

    25. Giraudeau, M. Performing Physiocracy. Pierre Samuel Du Pont de Nemours and the Limits of Political Engineering [Text] // Journal of Cultural Economy. 2010. Vol. 3 (2). P. 225-242.

    26. Grant, M. G. Contemporary Strategy Analysis [Text] / M. G. Grant. - 2010 - 518 p.

    27. Hecht, J-A., Martin, D. Backpacking and Hostel-picking: an Analysis from Canada [Text] // International Journal of Contemporary Hospitality Management. 2006. Vol. 18 (1). P. 69-77.

    28. Johnson, G. Exploring Corporate Strategy [Text] / G. Johnson, K. Scholes, R. Whittington. - 2008 - 659 p.

    29. Katz, J. A. The Chronology and Intellectual Trajectory of American Entrepreneurship Education (1876 - 1999) [Text] // Journal of Business Venturing. 2003. Vol. 18 (1). P. 283-300.

    30. Kotler, F. Marketing for Hospitality and Tourism [Text] / F. Kotler, J. T. Bowen, J. Makens. - 2013 - 960 p.

    31. Pine, B. J. The Experience Economy: Work is Theater & Every Business a Stage [Text] / B. J. Pine, J. H. Gilmore. - 2011 - 400 p.

    32. Porter, M. E. Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Companies [Text] / M. E., Porter. - 1998 - 397 p.

    33. Porter, M. E. The Five Competitive Forces That Shape Strategy [Text] // Harvard Business Review. 2008, January. P. 79-93.

    34. Wu, Wu-Chung, Yang, Chih-Yun. An Empirical Study on the Impact of Differences in Bed and Breakfast Service Quality Attributes on Customers' Revisiting Desires [Text] // The International Journal of Organizational Innovation. 2010. Vol. 2 (2). P. 223-240.

    35. Colliers International. 2015 - Санкт-Петербург: Коммерческая и жилая недвижимость.

    Жило́е помеще́ние - изолированное помещение, которое является недвижимым имуществом, пригодное для постоянного проживания людей.
    Итоги 2014. Прогноз на 2015 [Текст] / Colliers International. - 2015 - 28 с.

    36. Ernst&Young. Гостиницы под управлением международных операторов в России - 2015 [Текст] : International Hotel Brands Reviews, 2015. - 12 с.

    37. JLL. 2015 - Обзор гостиничного рынка Санкт-Петербурга - первый квартал [Текст] / Jones Lang Lasalle Россия. - 2015 - 5 с.

    38. PricewaterhouseCoopers. Room for Growth: European Cities Hotel Forecast for 2015 and 2016 for 20 Gateway Cities from Amsterdam to Zurich [Text] / PricewaterhouseCoopers. - 2015 - 60 p.

    39. Авилова, Н. Л. Малые отели России: проблемы и перспективы развития [Текст] / Н. Л. Авилова // Сервис в России и за рубежом. - 2014. - №8 (7). - С. 79-86.

    40. Аксенов, Е. Гостиничный бизнес: проблемы и перспективы [Текст] / Е.

    Гости́ница, оте́ль (от фр. hôtel) - средство размещения, состоящее из определённого количества номеров, имеющее единое руководство, предоставляющее набор услуг (минимум - заправка постелей, уборка номера и санузла).
    Аксенов // Информационно-аналитический журнал «Элита Татарстана». - 2015. -С. 5-7.

    41. Вестник Отель. RevPAR в Санкт-Петербурге увеличился на 16% [Текст] / Вестник Отель // Вестник Отель: еженедельный журнал для отельной индустрии. - 2015. - №16 (376). - С. 9.

    42. Вылегжанина, У. Номер по ГОСТу: хостелы в регионах СЗФО готовятся работать по новым правилам [Текст] / У. Вылегжанина // Российская газета - Экономика Северо-Запала. - 2014. - №6528 (256). - С. 31-32.

    43. Голубева, К. Сфера гостеприимства Москвы и Санкт-Петербурга: итоги и прогнозы [Текст] / К. Голубева // RATA-news: газета Российского союза туриндустрии. - 2013. - №3396. - С. 13-14.

    Российский союз туриндустрии - крупнейшее предпринимательское объединение отрасли, в состав которого входит более 1000 организаций турбизнеса, гостиничного хозяйства, санаторно-курортного комплекса, а также транспортные, страховые, консалтинговые компании, учебные заведения, региональные ассоциации и органы управления туризмом, а также средства массовой информации, регулярно освещающие вопросы развития туризма.

    44. Елисеев, И. Оплата коммунальных услуг собственниками офисов и магазинов, расположенных в многоквартирных домах [Текст] / И.

    Многоквартирный дом - жилое здание, в котором расположены отдельные квартиры.
    Елисеев // Журнал «Жилищное право». - 2012. - №11. - С. 7-8.

    45. Лысенкова, Е. Гостиничная карта [Текст] / Е. Лысенкова // Российская Бизнес-газета. - 2014. - №939 (10). - С. 30-32.

    46. Романова, А. Мини снова в моде: в Петербурге вырос спрос на малые гостиницы и хостелы [Текст] / А. Романова // Российская газета - Экономика Северо-Запала. - 2014. - №6383 (11). - С. 23-25.

    47. Рыбникова, И. В Москву, в Москву! За год столицу посетили 5,7 миллиона гостей [Текст] / И. Рыбникова // Российская газета - Столичный выпуск. - 2015. - №6578 (7). - С. 41-42.

    48. Центр муниципальной экономики,. Рекомендации по нормированию материальных ресурсов на содержание гостиниц [Текст] : Научно-исследовательский центр муниципальной экономики.

    Ресурс (происходит от франц. ressource «вспомогательное средство») - всё, что используется целевым образом, в том числе это может быть всё, что используется при целевой деятельности человека или людей и сама деятельность.
    - Москва, 2006. - 28 с.

    49. CFD Consulting Group. Закат гостиничного рынка? [Электронный ресурс] // Гостиничная недвижимость: аналитика : [сайт]. URL : http://cfd-group.ru/analitika/gostinichnaya_nedvizhimost/zakat_gostinichnogo_rynka/ (дата обращения 25.05.2015).

    50. CFD Consulting Group. Маркетинг в сфере гостиничного бизнеса [Электронный ресурс] // Гостиничная недвижимость: аналитика : [сайт]. URL : http://cfd-group.ru/analitika/gostinichnaya_nedvizhimost/marketing_v_sfere_gostinichnogo_biznesa/ (дата обращения 25.05.2015).

    51. CFD Consulting Group. Ситуация на гостиничном рынке [Электронный ресурс] // Гостиничная недвижимость: аналитика : [сайт]. URL : http://cfdgroup.ru/analitika/gostinichnaya_nedvizhimost/situaciya_na_gostinichnom_rynke/ (дата обращения 25.05.2015).


    Первая страница
    Наша команда
    Контакты
    О нас

        Главная страница



    Создание бизнес-плана хостела как плановой основы для создания и управления деятельностью предприятия индустрии гостеприимства в Санкт-Петербурге

    Скачать 161.69 Kb.